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Análise do movimento do ouro nesta semana

1. Tendência do mercado

Nesta semana, o mercado de ouro apresentou uma tendência de “reversão em V profunda”, com o ouro futuro na COMEX saindo de uma baixa de 4.499 dólares por onça no início da semana, e reagindo fortemente até fechar na sexta-feira a 4.560,50 dólares, com uma alta semanal de 1,37%, encerrando uma tendência de queda contínua de três semanas anteriores. Após atingir 4.492 dólares na quinta-feira, a mínima de quase dois meses, na sexta-feira houve uma alta diária superior a 1,5%, formando uma longa sombra inferior na vela semanal, sinalizando o esgotamento momentâneo do impulso vendedor, com o poder dos compradores retomando o controle do mercado.

Início da semana sob pressão: Em 26 de maio, influenciado pelas declarações do novo presidente do Federal Reserve, Waller, sobre “priorizar o encolhimento do balanço e reduzir as expectativas de corte de juros”, o índice do dólar estabilizou e se recuperou, pressionando o ouro para baixo, com o ouro na COMEX caindo até 4.492 dólares por onça, atingindo o menor nível desde abril de 2026.

Reversão na quinta-feira: O mercado enfrentou forte compra perto de 4.490 dólares, com dados de posições na COMEX mostrando um aumento de 2.544 contratos de posições líquidas longas por especuladores na semana, enquanto fundos institucionais aproveitaram para se posicionar. Apesar de as negociações entre EUA e Irã não terem chegado a um acordo, sinais de “adiamento de ações militares” foram emitidos, o que aqueceu parcialmente a demanda por proteção.

Recuperação forte na sexta-feira: Na sexta-feira, o preço do ouro aumentou com volume, rompendo a resistência crucial de 4.540 dólares, fechando acima de 4.560 dólares, com o MACD diário mostrando a diminuição da barra verde perto do zero e a primeira aparição da barra vermelha, confirmando o sinal técnico de mudança de “venda para compra”.

2. Análise dos indicadores técnicos: momentum de negativo para positivo, tendência ainda não consolidada, mas com direção clara

RSI (14 dias): subiu de 38,2 no início da semana para 57,6 na sexta-feira, saindo da zona de sobrevenda, entrando na zona neutra a levemente forte, sem atingir sobrecompra (>70), indicando que a alta ainda é sustentável, sem risco de superaquecimento de curto prazo.

MACD: Diferença (DIFF) e DEA permanecem abaixo do zero, com a barra vermelha mudando para positiva, o momentum da barra se estreitando de -8,2 para +2,1, com o impulso dos touros assumindo liderança pela primeira vez, sendo o sinal técnico mais importante da semana.

Bandas de Bollinger: o preço retornou com força da banda inferior (4.460 dólares) para a banda média (4.520 dólares), com a largura do canal se estreitando para o menor nível em quase três semanas, indicando que a volatilidade está comprimida e uma ruptura de direção está próxima; uma quebra acima de 4.580 dólares abrirá espaço para alta.

3. Níveis de suporte e resistência chave: consenso institucional sobre o ponto de inflexão entre alta e baixa

Suportes:

Primeiro suporte: 4.500–4.510 dólares — ponto mais baixo da semana e nível psicológico, última linha de defesa dos touros;

Segundo suporte: 4.460–4.480 dólares — média móvel de 200 dias e região de consolidação desde abril de 2026, núcleo para compras institucionais de médio a longo prazo;

Suporte forte: 4.420–4.440 dólares — mínima de março de 2026 e suporte de tendência de longo prazo, quebra deste nível pode desencadear tendência de baixa sistêmica.

Resistências:

Primeira resistência: 4.580–4.600 dólares — máxima de 20 de maio e retração de Fibonacci de 38,2%, rompimento confirmará reversão de tendência;

Segunda resistência: 4.650–4.670 dólares — topo do intervalo de oscilações no início de maio de 2026, meta de curto prazo;

Resistência de longo prazo: 4.700–4.750 dólares — cenário extremo de reativação das expectativas de corte de juros pelo Fed e aumento de riscos geopolíticos.

4. Perspectiva futura: atenção ao progresso das negociações entre EUA e Irã

Expectativa de política do Fed: Waller é hawkish, o mercado já começa a precificar “aumento de juros em 2026”, o que atualmente pressiona o preço do ouro no curto prazo;

Compra contínua de ouro por bancos centrais globais: dados da World Gold Council mostram que, no primeiro trimestre de 2026, as compras líquidas globais de ouro pelos bancos centrais atingiram 320 toneladas, com China, Polônia e Índia aumentando suas posições, reforçando a tendência de desdolarização;

Riscos geopolíticos persistentes: as negociações EUA-Irã ainda não foram concluídas, conflitos continuam, os preços do petróleo permanecem altos, a inflação não recuou, qualquer evento inesperado pode pressionar o preço do ouro; o mercado deve acompanhar de perto o andamento das negociações e se a reunião presencial de 5 de junho ocorrerá conforme o planejado.

5. Recomendações de operação:

Curto prazo (1–2 semanas):

Estabelecer posições vendidas: como a tendência geral não mudou de forma fundamental, recomenda-se operar na venda em níveis elevados;

Se o preço recuar para a faixa de 4.500–4.510 dólares, pode-se montar posições de compra de curto prazo, com stop abaixo de 4.480 dólares;

Se o preço subir até perto de 4.580 dólares, montar posições de venda, com stop acima de 4.650 dólares.