A maioria das fazendas DeFi compete por liquidez da mesma forma.

Recompensas maiores.

APRs mais altos.

Mais emissões.

A estratégia funciona—até que não funcione.

A liquidez frequentemente segue incentivos, mas raramente permanece por causa deles.

À medida que o DeFi amadurece, os protocolos estão começando a experimentar uma abordagem diferente: projetar sistemas de incentivo que conectem liquidez, participação e atividade do ecossistema em um ciclo único.

Várias fazendas ativas na STONfi fornecem um exemplo útil dessa mudança.

A Verdadeira Pergunta Por Trás de Cada Fazenda

Ao avaliar uma oportunidade de farming, a maioria dos participantes foca em uma única métrica:

APR.

Embora o rendimento seja importante, raramente conta toda a história.

Uma pergunta mais importante pode ser:

Qual mecanismo está gerando essas recompensas?

A resposta muitas vezes determina se a liquidez se torna sustentável ou temporária.

Analisando algumas das fazendas mais ativas na STONfi, revela-se três abordagens diferentes para o design de incentivos.

STON/USDt: Alinhando Liquidez Com Participação no Protocolo

A fazenda STON/USDt representa um modelo focado no alinhamento do ecossistema.

Estrutura atual:

► 10.000 STON de recompensas mensais

► Programa de farming contínuo

► Sem bloqueio de LP

► APR do Farm Boost ativo até 30 de junho

O que torna essa fazenda notável é o mecanismo APR do Farm Boost.

Usuários que apostam STON podem desbloquear um multiplicador de APR de até 2x.

Isso cria uma camada adicional de participação.

Em vez de recompensar provedores de liquidez e detentores de tokens separadamente, o sistema incentiva ambas as atividades simultaneamente.

O resultado é uma conexão mais forte entre participação no protocolo e recompensas de farming.

Aposte ► Participe ► Ganhe ► Permaneça Engajado

Fazendas JETTON: Recompensas Conectadas à Atividade do Ecossistema

Um dos modelos de farming mais interessantes atualmente disponíveis na TON envolve JETTON.

Historicamente, JetTon queimava regularmente tokens gerados pela atividade dentro de seu ecossistema GameFi.

Agora, esse mecanismo evoluiu.

Uma parte desses tokens queimados é redistribuída de volta aos provedores de liquidez por meio de recompensas de farming.

Fazendas atuais:

► JETTON/USDt

► JETTON/TON

Detalhes principais:

► 200.000 JETTON de recompensas mensais por pool

► Sem bloqueio de LP

► Ativo até 31 de dezembro de 2026

A estrutura cria um ciclo único:

Atividade ► Queima ► Redistribuição ► Liquidez

Isso é significativo porque as recompensas se tornam cada vez mais conectadas ao uso do ecossistema, em vez de depender apenas das emissões.

À medida que o DeFi evolui, esses tipos de ciclos de feedback podem se tornar cada vez mais importantes.

STORM/TON: Apoio à Infraestrutura de Negociação

Outra fazenda ativa é a STORM/TON.

A STORM alimenta um dos maiores ecossistemas de negociação perpétua na TON.

Estrutura atual:

► 30.000 STORM de recompensas diárias

► Farming contínuo

► Sem bloqueio de LP

Neste caso, o farming serve a um propósito diferente.

Em vez de focar principalmente no alinhamento de staking ou redistribuição de atividade, a fazenda apoia a liquidez em torno de um ambiente de negociação ativo.

Modelo diferente.

Mesmo objetivo.

Mercados saudáveis requerem liquidez saudável.

Olhar Além do APR

APR continua sendo útil.

Mas avaliar fazendas apenas pelo APR pode ignorar fatores importantes.

Perguntas que valem a pena considerar incluem:

► De onde vêm as recompensas?

► Como a liquidez está sendo incentivada?

► Que atividade apoia o ecossistema?

► Os incentivos estão conectados à participação de longo prazo?

Esses fatores muitas vezes oferecem uma visão mais clara de sustentabilidade do que os rendimentos principais sozinhos.

A Grande Tendência

Em todo o DeFi, os sistemas de incentivo estão se tornando mais sofisticados.

Protocolos estão cada vez mais experimentando com:

► Recompensas vinculadas ao staking

► Redistribuição baseada em atividade

► Incentivos à participação de longo prazo

► Estruturas de recompensa integradas ao ecossistema

O objetivo é simples.

Ir além das emissões e criar relacionamentos mais fortes entre liquidez, utilidade e crescimento.

Pensamentos Finais

O futuro do farming DeFi pode não pertencer aos protocolos que oferecem o APR mais alto.

Pode pertencer aos protocolos que projetam as estruturas de incentivo mais fortes.

Porque liquidez sustentável raramente é construída apenas por recompensas.

Ela surge quando participação, atividade do ecossistema e criação de valor se reforçam mutuamente.

Infraestrutura ► Liquidez ► Atividade ► Crescimento

Essa pode ser a tendência mais importante moldando a próxima geração do DeFi.

TON3,73%

STORM1,94%

Ver original

Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.

1 Curtidas