Dan Loeb: A febre de investimentos em IA ainda não atingiu o pico, e o mercado atual difere fundamentalmente do período da bolha da internet

Deep潮 TechFlow 消息，5 月 30 日，管理规模约 240 亿美元的对冲基金 Third Point 创始人 Dan Loeb 近日再次表达对人工智能行业的乐观看法，认为当前 AI 投资周期与 2000 年互联网泡沫时期存在显著差异。

Loeb 指出，大型科技公司今年已宣布超过 7000 亿美元的 AI 基础设施投资计划，而明年相关投入规模有望突破 1 万亿美元。与互联网泡沫时期不同的是，这些企业普遍拥有稳健盈利能力和充裕现金流，大部分资本支出可通过自身经营现金流覆盖。

Loeb 表示，如果认为这些投资最终不会产生回报，就意味着认定科技巨头正在毫无意义地消耗资金，而这与当年互联网泡沫时期大量缺乏盈利支撑的企业情况并不相同。他同时强调，目前市场尚未出现明显的估值泡沫迹象。

为支持其观点，Loeb 以 AI 公司 Anthropic 为例指出，其最新融资估值已升至约 965 亿美元，较今年 2 月约 380 亿美元的估值大幅提升；同期年化收入也从约 14 亿美元增长至约 47 亿美元，显示 AI 产品需求和商业化进程正在快速推进。

Loeb 认为，当前 AI 浪潮仍处于发展初期，尤其是在企业级应用领域，市场渗透率和应用深度仍有巨大提升空间。“AI 热潮或许才刚刚开始”，其表示，自己仍坚定站在看多阵营。

截至今年 3 月底，Third Point 披露的主要持仓包括亚马逊（Amazon）、Alphabet、Meta Platforms 以及英伟达（NVIDIA）等科技和 AI 龙头企业。