Deus da IA Serenity: Dell sobe 28%, a cadeia de suprimentos upstream ainda não recuperou a valorização

Dell (Dell) Q1 resultados financeiros superam as expectativas, receita de 43,8 bilhões de dólares com aumento de 88% ao ano, receita de servidores de IA de 16,1 bilhões de dólares com aumento de 757% ao ano, subiu até 39% após o fechamento do mercado. "Novo rei das ações" Serenity apontou que investidores que perderam a movimentação da Dell podem focar na cadeia de suprimentos upstream.
(Resumindo: Trump com pressa? Uma semana impulsionou sete grandes eventos, aproveitando para fazer a Dell subir 14%)
(Informação adicional: detalhes das negociações de ações de Trump revelados! 3642 ordens de compra no Q1, investindo dinheiro na Nvidia, Dell anuncia novamente compra)

Resumo dos pontos principais

• Receita da Dell no Q1 de 43,8 bilhões de dólares, aumento de 88% ao ano, EPS de 4,86 dólares superando expectativa de 2,88 dólares, receita de servidores de IA de 16,1 bilhões de dólares, aumento de 757% ao ano
• Trump comprou ações da Dell por cerca de 126 dólares por ação em fevereiro, em 8 de maio o governo dos EUA pediu publicamente "comprar Dell", após o resultado financeiro, o preço disparou para 441 dólares, triplicando
• O novo rei das ações Serenity recomenda atenção à cadeia de suprimentos upstream, ODMs taiwaneses Quanta, Foxconn, Wistron, Inventec tiveram resultados financeiros com forte alta

De 126 dólares para 441 dólares, triplicando em três meses. Trump revelou em declaração financeira em fevereiro que comprou entre 1 milhão e 5 milhões de dólares em ações da Dell a cerca de 126 dólares por ação. Após o fechamento do dia 28, os resultados da Dell foram divulgados, e o preço subiu novamente para 441 dólares.

No dia 27, o Pentágono assinou um contrato de cinco anos de 9,7 bilhões de dólares com a Dell (Acordo de Tecnologia Empresarial Central), fornecendo licenças de software da Microsoft para o exército dos EUA, agências de inteligência e a Guarda Costeira, economizando cerca de 422 milhões de dólares por ano.

Servidores de IA crescem 757% ao ano

A discrepância dos números do relatório financeiro é difícil de descrever apenas como "superando expectativas". A receita da Dell no Q1 foi de 43,8 bilhões de dólares (recorde histórico), aumento de 88% ao ano, superando a expectativa de Wall Street de 34,8 bilhões de dólares, uma diferença de 9 bilhões de dólares. Lucro por ação não-GAAP de 4,86 dólares, aumento de 214% ao ano, enquanto a previsão era de apenas 2,88 dólares.

Analisando detalhadamente, a receita de soluções de infraestrutura (ISG) foi de 29 bilhões de dólares, aumento de 181% ao ano, sendo que servidores otimizados para IA contribuíram com 16,1 bilhões de dólares, aumento de 757%. Pedidos de IA no trimestre totalizaram 24,4 bilhões de dólares, e o backlog aumentou para 51,3 bilhões de dólares (novo recorde). A receita de clientes (CSG) foi de 14,6 bilhões de dólares, aumento de 17% ao ano, e o mercado de PCs também está se recuperando.

A Dell revisou suas projeções anuais, prevendo receita entre 165 bilhões e 169 bilhões de dólares (crescimento de cerca de 47% ao ano), com a meta de receita de servidores de IA elevada para 60 bilhões de dólares, e o objetivo de EPS não-GAAP de 17,90 dólares (crescimento de 74% ao ano).

Lógica da cadeia de suprimentos do novo rei das ações

Na comunidade, há entre 300 mil e 470 mil seguidores de traders Serenity (apelido "novo rei das ações", "rei das ações de IA") que, após o relatório financeiro, postaram que Trump já mencionou várias vezes a Dell publicamente, além de possuir ações, e que "depois da Intel, é possível prever que a Dell entregará resultados muito além do esperado."

Seu ponto principal é que quem perdeu a Dell deve olhar para a cadeia de suprimentos upstream. O aumento na quantidade de servidores de IA da Dell indica que pedidos de GPU, sistemas de resfriamento, fontes de energia e placas-mãe também estão crescendo, e o mercado "ainda pode não estar totalmente precificando os potenciais benefícios do crescimento da Dell."

Na verdade, a cadeia de suprimentos de Taiwan já começou a se mover. No dia seguinte ao anúncio (29/5), Quanta, Foxconn, Wistron e Inventec tiveram altas durante o pregão, a Inventec subiu mais de 9,5%, e a capacidade de pedidos de dissipadores de calor da Dual-Hong já está prevista até 2027. Delta Electronics também foi apontada por analistas como uma solução completa para racks de IA, com módulos de fonte de energia e resfriamento líquido.

Compra de ações, discurso, contratos, valorização. Essa rotina já aconteceu uma vez com a Intel (Trump comprou → ações dobraram → publicamente disse "ganhamos de US$ 30 a US$ 45 bilhões para os EUA"), agora a Dell é a segunda. A lista de ações de Trump ainda inclui Micron, e o mercado aguarda a terceira rodada.

Este artigo não constitui recomendação de investimento.

Perguntas frequentes

Como foi o desempenho financeiro da Dell no Q1?

Receita de 43,8 bilhões de dólares, aumento de 88% ao ano (recorde), EPS não-GAAP de 4,86 dólares, aumento de 214% ao ano, receita de servidores de IA de 16,1 bilhões de dólares, aumento de 757%, backlog de pedidos de IA de 51,3 bilhões de dólares, novo recorde. Projeção de receita anual revisada para 165 a 169 bilhões de dólares.

Quantas ações da Dell o Trump possui?

De acordo com declarações financeiras, Trump comprou ações da Dell por cerca de 126 dólares por ação em fevereiro, entre 1 milhão e 5 milhões de dólares. Após o relatório financeiro, o preço disparou para 441 dólares, mais de três vezes o valor de compra. Em evento no dia 8/5 na Casa Branca, ele pediu publicamente às pessoas que "comprassem computadores Dell".