#TradFi交易分享挑战 Análise do mercado de petróleo bruto

#TradFi交易分享挑战 Análise do mercado de petróleo bruto
Até 30 de maio, o petróleo internacional caiu de forma generalizada, atingindo o ponto mais baixo em seis semanas, impulsionado principalmente pelo consenso preliminar nas negociações de cessar-fogo entre EUA e Irã, o mercado precificou significativamente o risco de fornecimento no Oriente Médio, muitos investidores saíram das posições longas; mas os estoques de petróleo dos EUA continuam a diminuir, e a temporada de pico de consumo de verão se aproxima, formando um suporte de fundo, o mercado entrou em uma fase de oscilação fraca com disputa entre alta e baixa.

O preço de liquidação do contrato de petróleo WTI de julho foi de 87,36 dólares por barril, uma queda de 1,73% no dia, atingindo no mínimo 86,35 dólares durante o pregão, rompendo o marco de 90 dólares, com uma queda acumulada de mais de 13% em maio;
O preço de liquidação do contrato de Brent de julho foi de 92,05 dólares por barril, uma queda de 1,77%, o contrato ativo de agosto foi de 91,12 dólares por barril, com resistência de curto prazo em 95 dólares por barril e suporte em 85 dólares por barril.

Interpretação dos fundamentos de oferta e demanda

Lado da oferta
1 Rápida redução do risco geopolítico: rumores de um acordo preliminar de cessar-fogo de 60 dias entre EUA e Irã, o mercado aposta na liberação das restrições de navegação no Estreito de Hormuz, cerca de 20% das rotas de transporte de petróleo globalmente foram restabelecidas, o prêmio de risco geopolítico foi significativamente reduzido anteriormente; mas o Ministério das Relações Exteriores do Irã negou um acordo final, as negociações ainda têm incertezas, o risco não foi totalmente eliminado.
2 Manutenção da redução de produção da OPEC+: o grupo continua a implementar planos voluntários de corte, sem notícias de aumento de produção por parte dos membros, os gastos de capital em petróleo convencional global são insuficientes, o aumento de oferta de médio a longo prazo é limitado.
3 A produção de petróleo de xisto dos EUA estagnou, o número de plataformas de perfuração caiu por três semanas consecutivas, dificultando a compensação de uma possível lacuna de oferta no Oriente Médio no curto prazo.

Lado da demanda

A temporada de pico de consumo de combustíveis no hemisfério norte se aproxima, os estoques de gasolina e destilados dos EUA continuam a diminuir, os estoques de destilados atingiram o menor nível em 23 anos; as refinarias domésticas mantêm alta taxa de operação, a demanda por matérias-primas químicas e óleo de uso imediato permanece estável, formando um suporte para os preços do petróleo.

Previsão de tendência do mercado

No curto prazo, os preços do petróleo estão sendo pressionados por boas notícias das negociações entre EUA e Irã, mantendo uma tendência de oscilação fraca e de baixa, com emoções de venda concentradas, atenção ao suporte de 85 dólares (WTI), se as negociações apresentarem oscilações, há potencial para rápida recuperação de preços.
A lógica de equilíbrio entre oferta e demanda a médio e longo prazo não mudou: a redução de produção da OPEC+ continua, os estoques globais permanecem baixos e a demanda de verão por petróleo aumenta, a recente queda é uma correção técnica impulsionada por expectativas geopolíticas, e os preços do petróleo ainda têm fundamentos para subir a médio e longo prazo.

Dinâmica atual do mercado

Nesta semana, o foco principal do mercado gira em torno das negociações de cessar-fogo entre EUA e Irã, o mercado antecipou a recuperação da navegação no estreito, muitas posições longas foram fechadas, levando a uma forte queda nos preços do petróleo; mas os dados de estoque continuam a mostrar redução, indicando que os fundamentos à vista não enfraqueceram, as divergências entre posições longas e curtas aumentam. Os comerciantes downstream geralmente adotam operações de entrada e saída rápidas para evitar riscos de grande volatilidade de curto prazo; as opiniões das instituições estão divididas, as negociações de curto prazo focam em estratégias de venda em alta, enquanto fundos de médio e longo prazo aproveitam quedas para acumular posições longas em etapas. $XTIUSD