Ações da Micron são uma compra antes de 24 de junho?

Micron (MU +5,07%) acabou de fazer algo que nenhuma outra ação na história já fez antes.

A ação de chips de memória passou de uma capitalização de mercado de 500 bilhões de dólares para 1 trilhão de dólares em apenas 48 dias de negociação, enquanto a maioria das ações de trilhões de dólares levou mais de um ano para atingir esse marco.

As ações de chips de memória estão em alta, e os dois pares coreanos da Micron, Samsung e SK Hynix, também recentemente ultrapassaram a marca de um trilhão de dólares, embora não tenham conquistado esses ganhos tão rapidamente quanto a Micron.

A fabricante de DRAM, HBM e NAND, com sede em Idaho, foi impulsionada além do limite por uma nota da UBS que elevou sua meta de preço para a ação para US$ 1.650, prevendo mais do que o dobro na época.

A UBS afirmou que acordos de fornecimento de memória de longo prazo poderiam sustentar o aumento de preços e a visibilidade da demanda em todo o setor, apoiando um aumento nos lucros e no fluxo de caixa livre até 2029.

A Micron acaba de anunciar a data de divulgação dos resultados do terceiro trimestre fiscal para 24 de junho. A ação de chips é uma compra antes disso? Vamos analisar os sinais mais recentes.

Fonte da imagem: Getty Images.

A gestão deu um sinal otimista

O gargalo já proporcionou um aumento na receita e nos lucros da Micron. No trimestre mais recente, a receita quase triplicou para US$ 23,8 bilhões, e o lucro líquido saltou quase 10 vezes para US$ 13,8 bilhões, com a empresa registrando uma margem operacional de 67,6% no trimestre.

Agora, a gestão vê esses ventos favoráveis ganhando força. Em uma conferência de investidores do JPMorgan Chase, o vice-presidente executivo de operações globais, Manish Bhatia, afirmou que a perspectiva financeira da empresa se fortaleceu desde seu último relatório de resultados.

Bhatia argumentou que a diferença entre oferta e demanda é estrutural, e não cíclica, e previu que a escassez no mercado de memória, tanto de DRAM, HBM quanto de NAND, permaneceria bem além de 2026. Ele também disse que alguns clientes-chave só conseguem atender cerca de 60% de suas necessidades de memória, mostrando o quão limitada é a oferta.

Em março, a Micron tinha orientado uma receita de US$ 32,75 bilhões a US$ 34,25 bilhões no terceiro trimestre e lucro ajustado por ação de US$ 18,75 a US$ 19,55. Os comentários de Bhatia fazem parecer que a Micron superará essas metas. As estimativas de Wall Street ainda estão alinhadas com essa previsão, prevendo US$ 33,7 bilhões em receita, ou um aumento de 262%, e lucro ajustado por ação de US$ 19,21, contra US$ 1,91 no mesmo trimestre do ano passado.

A Nvidia acaba de reforçar o vento a favor

Em uma entrevista logo após o relatório de resultados recente da Nvidia, a CFO Collette Kress afirmou que a líder em chips percebeu antes de outros que os preços da memória iriam disparar, e que ela "ordenou há muito tempo". Sobre produtos de memória principais, ela acrescentou: "Na verdade, estamos trabalhando com eles no que construir."

Esse é outro sinal positivo para a Micron, e mostra que há demanda existente por produtos atuais e futuros, o que poderia impulsionar seu crescimento além da restrição habitual do ciclo de memória.

Expandir

NASDAQ: MU

Micron Technology

Variação de Hoje

(5,07%) $46,82

Preço Atual

$970,34

Pontos-chave de Dados

Capitalização de Mercado

$1,1T

Variação do Dia

$940,59 - $981,21

Variação de 52 semanas

$94,40 - $981,21

Volume

1,8M

Volume Médio

47,8M

Margem Bruta

58,54%

Rendimento de Dividendos

0,05%

Uma coisa a lembrar

A Micron e o setor de memória mais amplo são notoriamente cíclicos, pois os preços dos chips de memória tendem a oscilar conforme os níveis de estoque variam.

O boom da IA criou um superciclo, e o crescimento pode durar anos, mas isso não significa que não haverá uma queda no futuro. Dada a corrida parabólica da Micron, as chances de uma venda significativa em algum momento são altas.

No entanto, o boom da memória pode durar mais alguns anos, o que significa que a ação ainda pode subir bastante, especialmente considerando que ela é negociada a um índice preço/lucro futuro de 16 e os lucros devem disparar no exercício fiscal de 2027 também.

Com o momentum ainda crescendo, a Micron parece pronta para subir mais. Comprar a ação antes do relatório de resultados de 24 de junho parece uma jogada inteligente.