Dell acabou de divulgar lucros recordes ao ingressar na festa da IA. Os investidores devem comprar as ações após sua alta de 221% neste ano?

Outra empresa de tecnologia legada de computadores e de negócios consolidou-se oficialmente como um grande player na cadeia de suprimentos de inteligência artificial e entrou na festa.

Dell (DELL +30,83%) divulgou resultados de ganhos de estrela do seu primeiro trimestre do ano fiscal de 2027.

A empresa reportou lucro diluído ajustado por ação (EPS) de $4,86, um aumento de 214% em relação ao ano anterior e superando as estimativas de consenso de $2,96.

A receita de quase $44 bilhões também superou em muito a estimativa de $35,7 bilhões.

A empresa também elevou sua orientação de receita para o ano inteiro para $167 bilhões na média, representando um crescimento de 47% em relação ao ano fiscal de 2026.

A grande surpresa e aumento podem ser atribuídos à demanda crescente por servidores de IA, e a empresa espera que a receita de servidores de IA para o ano inteiro atinja $60 bilhões.

O Diretor de Operações da Dell, Jeff Clarke, disse: “A oportunidade de IA não mostra sinais de desaceleração.”** Analista do Morgan Stanley** Erik Woodring afirmou que a surpresa incrível pegou sua equipe de surpresa.

“Erramos nesta, e nosso modelo/PT estão em revisão,” escreveu Woodring em uma nota de pesquisa hoje, de acordo com a CNBC. “Este foi — em todos os aspectos — um dos trimestres mais impressionantes que vimos em nosso tempo cobrindo Hardware, especialmente no contexto do que está acontecendo no universo dos componentes.”

Até às 14h07 ET de hoje, as ações da Dell subiram quase 29,5% e agora estão com alta de 221% neste ano. Os investidores ainda devem comprar a ação?

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Papel da Dell na pilha de IA

Muitos componentes são necessários para rodar soluções de IA.

Enquanto as unidades de processamento gráfico (GPUs) da Nvidia usadas para treinar grandes modelos de linguagem (LLMs) receberam a maior atenção, empresas que fabricam outros componentes viram suas ações dispararem.

Por exemplo, a Micron teve um desempenho excelente devido à demanda intensa por memória necessária para alimentar as GPUs com dados.

Expandir

NYSE: DELL

Dell Technologies

Variação de hoje

(30,83%) $97,75

Preço Atual

$414,80

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$207B

Variação do dia

$402,38 - $429,12

Variação de 52 semanas

$106,38 - $429,12

Volume

1,7M

Média de Volume

8M

Margem Bruta

19,97%

Rendimento de Dividendos

0,70%

Dell desempenha outro papel vital ao vender servidores de IA que praticamente unem todos os componentes da pilha de IA, desde as GPUs até a memória, armazenamento e unidades de processamento central (CPUs).

Assim, à medida que os clusters de GPU continuam a escalar, a Dell se beneficia do aumento na demanda por servidores.

A ação é uma compra?

Após a grande alta, a Dell agora negocia a mais de 32 vezes o lucro dos últimos 12 meses. Sua média de cinco anos é 16.

Embora esses múltiplos possam não parecer muito heroicos no setor de IA, é importante entender que, como a Micron, a Dell foi anteriormente tratada como uma ação cíclica porque o negócio de hardware geralmente vem em ondas.

Mas o superciclo de IA pode mudar isso, pelo menos se continuar nesse ritmo.

Na teleconferência de resultados da empresa, Clarke disse que a empresa saiu do trimestre com um backlog de servidores de IA de mais de $51 bilhões. A demanda continua a superar a oferta, e Clarke também afirmou que a Dell espera sair de 2026 com um backlog forte.

Dado o aumento na demanda, as ações da Dell podem ter mais espaço para subir mesmo após a grande alta.

No entanto, como outros componentes da cadeia de suprimentos de IA, ela provavelmente viverá e morrerá com o comércio de IA, que pode passar por uma correção em algum momento.

A gestão também está tendo sucesso com outras partes do negócio da Dell, projetando margens brutas em seus negócios excluindo IA para também expandir ao longo do ano, então há motivos para acreditar na execução.

Acredito que os investidores podem possuir a ação, mas devem entender que os grandes ganhos podem já estar incorporados. Se você comprar, recomendo começar pequeno e fazer uma média de custo em dólares.