Hoje, opções de Bitcoin e Ethereum com grandes vencimentos! BTC caiu abaixo do ponto de maior dor de 75.000 dólares

Em 29 de maio, 84 mil opções de Bitcoin e 639 mil opções de Ethereum expiram, com o ponto de maior dor para BTC em 75.000 dólares e para ETH em 2.200 dólares. O PCR (Put Call Ratio) está em 0,88 e 0,81, respectivamente, e a volatilidade implícita (IV) do prazo principal está abaixo de 35%, indicando um mercado neutro com leve tendência defensiva. Nesta semana, a força dominante é a redução de risco.
(Resumindo: quase 10 bilhões de dólares em opções de BTC e ETH expiram amanhã! Analistas: há potencial para compra na baixa, mas o fundo ainda não chegou)
(Complemento: Bitcoin recuou após tocar 76.900, formando um fundo, e se recuperou; ETH mantém-se em 2.285, enquanto antes do FOMC, há uma pressão de liquidação de 204 milhões de dólares)

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• Negociação abaixo do ponto de dor
• PCR não é extremo, IV do prazo principal quase sem espaço para cair
• Focar no fluxo de capital e nos níveis-chave

Em 29 de maio, a plataforma de dados de opções Greeks.live mostrou que, hoje, 84 mil opções de Bitcoin expiram, com o Put Call Ratio (PCR) em 0,88, e o ponto de maior dor em 75.000 dólares, com valor nominal de aproximadamente 6,2 bilhões de dólares. Ao mesmo tempo, 639 mil opções de Ethereum também expiram na mesma data, com PCR de 0,81, e o ponto de maior dor em 2.200 dólares, com valor nominal de cerca de 1,28 bilhão de dólares.

Negociação abaixo do ponto de dor

O analista da Greeks.live, Adam, apontou que o Bitcoin recuou rapidamente para abaixo de 75.000 dólares nesta semana, com ambos BTC e ETH enfrentando grandes vencimentos, mas devido à velocidade da queda, o mercado não recebeu suporte do "ponto de maior dor".

O preço atual do BTC está em torno de 73.000 dólares, e o ETH em cerca de 2.000 dólares, ambos abaixo de seus respectivos níveis de maior dor.

"Quando o mercado está ruim, a atenção já não é alta, e isso piora ainda mais," disse Adam. Este mês, apenas 20% das opções expiram, e após o vencimento, a concentração de opções em junho aumenta significativamente, atingindo 40% das posições — o que significa que o movimento de preço de junho será mais influenciado pelo Gamma dos market makers de opções.

PCR não é extremo, IV do prazo principal quase sem espaço para cair

Os dados mostram que o PCR de BTC e ETH estão em 0,88 e 0,81, respectivamente, indicando uma postura neutra com leve tendência defensiva, não sendo extremos de pessimismo. O mercado não apostou massivamente em uma queda unilateral, e a volatilidade de skew também não variou muito, sendo mais uma realização de lucros acumulados anteriormente.

A volatilidade implícita (IV) das opções de prazo principal teve uma leve recuperação, mas ainda está abaixo de 35%, quase no limite de "sem espaço para cair". Sem novos catalisadores, é provável que a IV de curto prazo diminua ainda mais após o vencimento.

Focar no fluxo de capital e nos níveis-chave

O próximo passo do mercado será observar se o capital consegue retornar, e se o BTC consegue voltar a 75.000 dólares, e o ETH recuperar 2.100 dólares. Este vencimento parece mais uma "realização de posições baixistas", com grandes vencimentos chegando, mas tanto BTC quanto ETH estão abaixo do ponto de maior dor, indicando que a força dominante nesta semana não é de compra na alta, mas sim de redução de risco e retração dos touros.