Junho sem corte de juros já não é mais o foco! O verdadeiro perigo é que Waller possa “adotar uma postura hawkish até o final do ano”

Antes, o mercado se preocupava mais com:
“Quando vai cortar os juros?”
Agora, todos começam a perguntar:
“Será que não vão aumentar novamente?”
Quão absurdo é essa mudança?
É como você achar que a aula vai acabar, mas de repente o professor tira uma prova simulada.
E o personagem central de tudo isso é Kevin Waller.
Depois que Waller assumiu, o estilo do Federal Reserve ficou claramente mais hawkish.
Porque ele sabe muito bem:
O maior risco agora não é a economia desacelerar um pouco, mas a inflação ressurgindo das cinzas.
Especialmente porque o mercado de trabalho dos EUA ainda não entrou em colapso de verdade.
Os salários ainda têm resistência, os preços dos serviços continuam altos, o que significa que a pressão inflacionária não foi completamente eliminada.
Portanto, a situação mais provável na reunião de junho é:
Manter a taxa de juros inalterada, mas com uma linguagem mais dura.
Por exemplo, continuar enfatizando:
* A inflação ainda está acima do desejado
* Não descartar ações adicionais
* Manter taxas restritivas por um longo período
Essas palavras, na tradução, significam:
“Não espere ganhar dinheiro facilmente este ano.”
E o maior perigo no mercado agora é:
Muita gente ainda está imersa na “alta do mercado de IA”.
O Nasdaq sobe como um foguete, o mercado de criptomoedas começa a agitar, e o Federal Reserve pensa:
“Será que as condições financeiras estão muito frouxas novamente?”
Então, Waller provavelmente usará discursos hawkish para “esfriar” a situação novamente.
Porque, na visão do Federal Reserve:
O aumento rápido dos ativos também estimula a inflação.
Portanto, não pense que “não aumentar os juros” é uma notícia boa.
Às vezes, uma frase pode ser mais assustadora do que um aumento de juros.
Na minha opinião:
O verdadeiro foco de junho não é a decisão de taxa de juros, mas Waller liberar completamente seu estilo de política pela primeira vez.
Se ele continuar hawkish, os mercados globais irão repricing.
Naquele momento:
* Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA podem continuar altos
* O dólar se fortalecerá
* O ouro será pressionado
* As ações de tecnologia terão maior volatilidade
Especialmente aqueles ativos com altas avaliações, que começarão a sentir a pressão.
Porque a maior característica de uma era de juros altos é:
O dinheiro não é mais gratuito.