O Irã de repente não está mais forte? Por trás da queda brutal nos preços do petróleo, o capital finalmente entendeu o roteiro do Oriente Médio!

Recentemente, o mercado de petróleo cru parece uma novela.
Nos primeiros episódios, ainda estava em "A guerra no Oriente Médio está prestes a explodir", mas o episódio mais recente de repente virou "Sentar e conversar lentamente".
Depois que o WTI caiu abaixo de 90 dólares, muita gente pensou: será que o risco geopolítico acabou?
Errado.
Não é que o risco acabou, mas o capital percebeu — ninguém quer uma guerra de verdade.
O que os EUA mais temem agora?
Não é o Irã, mas a inflação.
A equipe de Biden já está ficando desesperada com os altos preços do petróleo. Quando o preço sobe, os americanos reclamam ao abastecer; ao reclamar, as eleições ficam perigosas.
E o Irã?
Também não quer uma confrontação real.
Afinal, a economia do Irã está sob enorme pressão agora, o que eles mais precisam é vender petróleo para recuperar o caixa, não ficar em conflito militar o tempo todo.
Por isso, o mercado começou a formar um consenso:
Ambos continuam trocando ameaças, mas na prática estão procurando uma saída.
Essa é a razão pela qual, após o Departamento de Estado negar o memorando, o preço do petróleo não disparou.
Porque o capital já "spoileou" tudo antecipadamente.
O maior conflito do petróleo atualmente não está no Oriente Médio, mas na economia dos EUA.
As altas taxas de juros estão esmagando a demanda de forma louca.
A inadimplência no cartão de crédito dos EUA está aumentando, o consumo está esfriando, as indústrias de aviação e manufatura estão mostrando sinais de fraqueza. Resumindo:
Cada vez mais as pessoas estão sem dinheiro para gastar.
Antes, todo mundo dirigia todo dia, agora estão usando metrô.
Antes, com um pedal de acelerador, os SUVs iam longe, agora estão estudando modos de economizar combustível.
Isso é uma notícia ruim para o petróleo, claro.
Mas o problema é que as reservas estão muito baixas.
Os estoques globais estão em um estado de "parece estável, mas na verdade muito frágil".
Assim que a OPEP+ der uma declaração de "continuar reduzindo a produção", ou surgir uma pequena confusão no Oriente Médio, o preço do petróleo pode subir rapidamente.
Por isso, o petróleo entrou em uma fase muito mágica:
Grandes más notícias não derrubam o preço, boas notícias fazem ele disparar.
O que isso mostra?
Que o mercado na verdade não está realmente pessimista.
Muitos investidores agora estão esperando a "armadilha do ouro".
Porque, assim que as expectativas de corte de juros do Federal Reserve aumentarem, o dólar recuar, o fluxo de capital para commodities voltará.
Na hora, o petróleo pode passar de uma fase de "queda sem parar" para um "modo touro insano".
Por isso, minha aposta é:
Volatilidade de curto prazo mais fraca,
mas com espaço limitado para uma grande queda.
Afinal, estoques baixos + redução de produção ainda estão aí, esses são os verdadeiros trunfos.
O mais assustador do petróleo é que:
Ele nunca segue a direção da maioria.
Quando toda a rede grita que vai desabar, ele pode já estar se preparando para uma recuperação.
#WTI原油失守90美元