📊 29 de maio de 2026 Relatório matinal do mercado de ouro

Um, Visão geral do mercado
Ouro à vista internacional: $4.495/ onça | Variação em 24h: +1,08% (Reversão em V, encerrando três dias de queda)
Futuros de ouro COMEX: $4.499,30 (preço de liquidação, +1,14%, +$50,90)
Preço doméstico do ouro (AU9999): 985 yuans/grama | Ouro T+D: 961,2 yuans/grama (-2,33%)
Futuros de ouro de Xangai: 961,18 yuans/grama (-2,84%)
Varejo de ouro puro de marca: 1.348-1.355 yuans/grama (totalmente abaixo de 1.360, queda de cerca de 22 yuans por grama)
Barrinhas de ouro de investimento bancário: 1.000-1.015 yuans/grama
Prata: $75,6/ onça (+1,42%)
Índice do dólar: enfraquecendo
Estatísticas principais:
Reversão em V na noite anterior: mínimo intradiário de $4.366,23 (novo mínimo de dois meses) → máximo de $4.516,63, amplitude de $150,40
O preço de liquidação do COMEX foi a maior alta diária desde 6 de maio (dólar e porcentagem)
Recua 15,40% do pico de 52 semanas de $5.318,40 (29 de janeiro)
Ainda sobe 37,44% do mínimo de 52 semanas de $3.273,70 (27 de junho de 2025)
Alta de aproximadamente 4,02% desde o início do ano
Redução do declínio mensal para cerca de 2,50%
Dois, Dinâmicas importantes (Top 5)
【Dados PCE divulgados】 núcleo PCE mensal +0,2%, abaixo do esperado, impulsiona reversão em V do ouro
O núcleo PCE de abril subiu apenas 0,2% em relação ao mês, claramente abaixo do esperado de 0,3% e do valor anterior de 0,4%; PCE anual 3,8% (conforme esperado), gastos pessoais mensal +0,5% (conforme esperado), mas renda pessoal mensal está estável (bem abaixo do esperado de +0,4%). Essa "má notícia com uma boa notícia" — confirmação da rigidez da inflação anual, mas desaceleração mensal indica que a inflação subjacente não saiu do controle e não acelerou — desencadeou uma forte reversão de $150. (FX678)
【Revisão do PIB do primeiro trimestre para 1,6%】 sinais de estagflação reforçados, ouro com suporte fundamental
O crescimento do PIB do primeiro trimestre foi revisado de 2,0% para 1,6%, somado à desaceleração do PCE mensal, formando uma combinação de "crescimento econômico desacelerando + inflação marginalmente amainando". As expectativas do mercado de manter as taxas de juros do Federal Reserve até 2027 aumentaram, mas a probabilidade de aumento de juros caiu de mais de 50%. Em cenário de estagflação, o valor de longo prazo do ouro foi reavaliado. (FXEmpire)
【Situação EUA-Irã complexa】 Casa Branca nega acordo, Al Jazeera afirma que foi alcançado um entendimento aguardando assinatura
A TV estatal do Irã afirmou anteriormente que EUA e Irã chegaram a um memorando de entendimento (incluindo retomada do transporte pelo estreito, retirada de tropas americanas, etc.), a Casa Branca rapidamente negou, dizendo que "é pura invenção". Mas o chefe da sucursal do Al Jazeera no Irã afirmou que ambos os lados chegaram a um acordo, apenas aguardando assinatura. Trump ameaçou Irã, Cuba e Omã no mesmo dia, e um porta-voz militar iraniano zombou publicamente. Sinal de instabilidade geopolítica, o mercado oscila entre "expectativa de paz" e "aumento de conflito". (Coze/Al Jazeera)
**【Instituições revisam expectativas】UBS reduz alvo de fim de ano para $5.500, mas lógica de longo prazo permanece sólida**
UBS revisou a expectativa do preço do ouro para o final de 2026 de $5.900 para $5.500, JPMorgan também reduziu a previsão média anual. Mas a compra contínua de ouro pelos bancos centrais (China aumentou suas compras), a tendência de desdolarização, o crescimento estrutural de ETFs na Ásia em 623% e outros fatores de suporte de longo prazo permanecem intactos. O mercado está passando de uma fase de "proteção contra riscos" para uma de "precificação de juros". (牧航农业/新浪财经)
【$62,5 bilhões em opções de BTC expiram hoje】 volatilidade interativos entre ativos pode se transmitir
No dia 29 de maio, cerca de $62,5 bilhões em opções de BTC expiram (evento importante no mercado de criptomoedas), somando-se ao impulso de reversão em V do ouro, a volatilidade interativa entre ativos pode se propagar. Se o mercado de criptomoedas oscilar violentamente, parte do capital pode entrar ou sair do ouro, aumentando a incerteza de curto prazo sobre o preço do ouro.
Três, Rastreamento de dados principais
Posição do SPDR Gold Trust: ~1.034 toneladas (estável, tendência de saída contínua em maio não mudou)
ETFs de ouro globais: tendência de saída líquida de maio continua, EUA e China são principais regiões de saída
Razão ouro/prata: ~59,5:1
Compra de ouro pelos bancos centrais: no primeiro trimestre de 2026, compras líquidas globais de 244 toneladas, acima da média de cinco anos
Demanda na Índia: tarifas de importação subiram de 6% para 15%, expectativa de queda de cerca de 10% na demanda anual
Preço de recompra de ouro: alguns canais domésticos reduziram para 942 yuans/grama, alguns abaixo de 940 yuans
Quatro, Análise técnica
Tabela
Indicador Valor Sinal
Formação diária Barra de alta com sombra longa (reversão em V) Resistência dos vendedores, retomada dos compradores
Média móvel de 20 dias ~$4.604 Ainda acima, tendência de médio prazo fraca
Média móvel de 200 dias ~$4.541 Já quebrou, mas testou na reversão noturna
RSI de 14 dias ~21,6 Área de sobrevenda profunda
MACD diário Volume em declínio na base Sinal de exaustão
Bandas de Bollinger Rebote na banda inferior Correção por sobrevenda
Primeiro suporte $4.403 Área de pontos baixos anteriores
Segundo suporte $4.311 Suporte chave do ano
Primeira resistência $4.552 De resistência a suporte anterior
Segunda resistência $4.609 Perto da média móvel de 20 dias
Terceira resistência $4.701 Plataforma anterior
Sinal integrado do Barchart 88% Venda Perspectiva técnica ainda mais pessimista
Análise técnica: A reversão em V da noite anterior deixou uma longa sombra inferior, formando um fundo de curto prazo na região de $4.366. Mas a média móvel de 200 dias de $4.541 é a linha de divisão entre alta e baixa — se for superada, a tendência de médio prazo vira de alta, se não, a reversão é uma oportunidade de venda. O RSI de 14 dias em 21,6 indica sobrevenda profunda, com forte necessidade de uma recuperação técnica. O sinal de venda de 88% do Barchart sugere que o espaço para recuperação pode ser limitado, com pressão de venda na faixa de $4.550-$4.610.
Cinco, Revisão do julgamento anterior (Relatório de 28 de maio)
Tabela
Julgamento 28/5 Resultado Avaliação
$4.380-$4.500 de fraca oscilação ⚠️ Mínimo intradiário de $4.366 (quase abaixo do limite inferior), máximo de $4.516 (quase acima do limite superior), previsão de intervalo basicamente correta Intervalo um pouco maior, mas lógica central acertada
PCE ≥3,8% testa $4.380 ✅ PCE anual de 3,8%, mínimo intradiário de $4.366, teste preciso de suporte em $4.380 Julgamento acertado
$4.500 de resistência a suporte ⚠️ Reversão intradiária acima de $4.500 para $4.516, mas fechou perto de $4.495, ainda não consolidado Resistência efetiva, mas brevemente superada, atenção contínua
Lógica de médio prazo de alta estrutural não mudou ✅ Compra de bancos centrais, desdolarização, etc., permanecem válidos, compra de 244 toneladas no Q1 confirma Julgamento acertado
Variáveis principais na ordem: PCE > negociações EUA-Irã > Fed > posições do SPDR ✅ PCE foi o maior catalisador na noite, situação EUA-Irã em segundo Ordem correta
Reflexão: O julgamento do intervalo em 28/5 foi bastante preciso, o catalisador PCE foi totalmente confirmado. O que precisa melhorar: subestimou a força da reversão de PCE de 0,2% (abaixo de 0,3% esperado) — em cenário de sobrevenda profunda e excesso de vendedores, dados abaixo do esperado podem desencadear uma reversão violenta muito além do intervalo. No futuro, deve-se incluir o grau de sobrevenda na análise, quanto mais profunda, maior a elasticidade sob catalisadores de dados.
Seis, Julgamento principal de hoje
A reversão em V estabelece fundo de curto prazo, a média móvel de 200 dias é a linha de divisão entre alta e baixa de médio prazo
Curto prazo (1-3 dias): intervalo de $4.450-$4.550 com oscilação relativamente forte, a força de reversão continua. A média móvel de 200 dias de $4.541 é o ponto de decisão — se for superada (fechamento por mais de 2 dias), abre espaço para uma reversão de $4.600-$4.700; se recuar, o fundo de $4.366 ainda pode ser testado novamente. Hoje, atenção especial para: expiração de $62,5 bilhões em opções de BTC, transmissão de volatilidade interativa entre ativos, possíveis avanços na situação EUA-Irã (assinatura formal do acordo ou nova escalada).
Médio prazo (1-3 meses): reversão em V não equivale a mudança de tendência. O mercado ainda está na fase de "precificação de juros", embora a expectativa de aumento de juros do Fed tenha recuado de mais de 50%, ela ainda não desapareceu. O crescimento do PIB de 1,6% + desaceleração do PCE indicam risco de estagflação, o que é positivo para o ouro de médio prazo (estagflação = economia fraca + rigidez inflacionária = juros reais limitados), mas sob a condição de que o Fed não adote uma política agressiva ao estilo Volcker. Mantém-se a visão de alta estrutural de médio prazo, mas o teto de reversão está em $4.700-$4.800 (região de médias móveis de 20 e 50 dias), uma mudança de tendência real depende de o Fed abandonar a intenção de aumentar juros. Variáveis principais na ordem: ① evolução da situação EUA-Irã (assinatura do acordo de paz) > ② resultado da disputa pela média móvel de 200 dias > ③ orientação do Fed na reunião de junho > ④ se as posições do SPDR pararem de cair e retornarem. #股票交易挑战最高赢17000U
Sete, Avisos de risco
🔴 Acordo de paz oficial entre EUA e Irã → queda do preço do petróleo → expectativa de inflação despenca → aumento dos juros reais → forte queda do ouro
🔴 Sinal de aumento de juros do Fed em junho, o atributo de isenção de juros do ouro será ainda mais penalizado
🔴 A resistência na média móvel de 200 dias de $4.541 faz o preço recuar, a reversão em V evolui para uma "queda de gato morto", com possível novo fundo em $4.366 ou até $4.314
🟡 Trump pode tomar ações militares contra Cuba e Omã, conflito duplo causa confusão na precificação do mercado
🟡 Expiração de opções de BTC provoca transmissão de volatilidade entre ativos, pressionando o preço do ouro no curto prazo
🟢 Oportunidade contrária: se o acordo de paz entre EUA e Irã fracassar e o conflito se intensificar, fluxo de fundos de proteção pode impulsionar o ouro acima de $4.600