Por quanto tempo as ações americanas ainda podem continuar em alta? O momento realmente perigoso pode ser em 2027!

Hoje ao meio-dia, as ações americanas e as criptomoedas caíram bastante, as futures do mercado americano despencaram cerca de 0,8%, o Bitcoin caiu de 74 mil para 72,6 mil.

Principalmente, foi por causa de uma notícia que impactou o mercado, o Irã realizou ataques a bases aéreas militares dos EUA, essa notícia foi divulgada às 11:15, e as ações americanas e o Bitcoin começaram a cair a partir desse horário, o petróleo voltou a atingir 92.

Só posso dizer que, no momento, as notícias realmente têm um impacto muito grande no curto prazo, então é difícil prever movimentos de curto prazo.

Vou compartilhar minha opinião, primeiro, a guerra entre EUA e Irã é imprevisível, eles às vezes brigam, às vezes fazem acordos, não dá para julgar no curto prazo. Já dura três meses, o impacto de preços elevados do petróleo certamente terá efeito, pois o preço não passou de 120, um valor extremamente absurdo, atualmente fica entre 80 e 100, cerca de 20% acima do normal (60-70). Se essa situação persistir, prevejo que o impacto pode se manifestar no final do ano (seis meses depois).

Porque, se o custo das empresas aumenta 20% em um curto período (como 3 meses), e esse aumento for diluído ao longo de um ano, isso equivale a um aumento de 5% no custo anual. Algumas empresas podem suportar isso com fluxo de caixa, mas quanto mais tempo durar, maior será esse custo, por exemplo, ao longo de um ano, o custo real pode subir 20%.

Se o período de preços altos do petróleo se prolongar, será cada vez mais prejudicial para a economia global. Isso mostra que o efeito é como uma bola que rola e fica maior com o tempo, com uma inércia.

Atualmente, as ações americanas continuam atingindo novas máximas, e como o mercado é muito grande, é improvável que caia imediatamente, essa alta também tem sua inércia. Apesar de junho e julho não terem tido grandes notícias positivas, prevejo que o mercado deve ficar lateral ou subir lentamente, porque o setor de semicondutores ainda está muito forte. Como mencionei antes, muitas empresas de semicondutores, como a Micron, que subiu 7 vezes em um ano, e a SanDisk, que subiu 40 vezes, continuam apresentando resultados compatíveis, e a narrativa de IA ainda está quente, não vai acabar tão cedo, também com inércia. Portanto, espero que os relatórios do segundo trimestre de julho, especialmente as empresas relacionadas à IA, continuem bons, sem uma queda imediata.

Seguindo esse princípio de “inércia”, o mercado americano pode continuar assim até julho ou agosto, uma alta de 4-5 meses é normal (algumas até 7-8 meses), antes de uma queda mais evidente. Pode-se verificar isso olhando os gráficos históricos do Nasdaq, que raramente sobe um mês e já cai no seguinte. Desde o final de março, o mercado subiu por apenas dois meses, então, do ponto de vista temporal, uma correção rápida não é suficiente.

No futuro, dependerá de muitos fatores, como o fim do conflito, o controle da inflação. Se a inflação não subir de forma exagerada, ainda será favorável para cortes de juros. Atualmente, a previsão é que o Federal Reserve corte juros no início do próximo ano, o que dará uma pausa ao mercado americano. Além disso, o desempenho do setor de semicondutores também é importante. Como as ações de semicondutores estão subindo forte, a maior parte dos bons resultados já foi realizada, e os resultados futuros não podem ser ruins; se forem, o mercado pode desabar. Se o mercado americano continuar assim até o início de 2027, mesmo com cortes de juros, acho que estaremos no “momento da bolha de IA”, e aí os contos de fadas de IA podem realmente começar.

Portanto, minha visão geral é bem simples:

No curto prazo, é provável que o mercado americano permaneça relativamente forte, mais como uma “consolidação lenta”, e não entrando imediatamente em uma grande tendência de baixa.

Mas, a longo prazo, por volta de 2027, o mercado americano precisará de uma correção mais significativa. Caso contrário, essa bolha de IA continuará crescendo até um ponto insustentável, e uma simples “pequena correção” não será suficiente para resolver.

Porque, muitas vezes, quanto mais tarde a correção, mais forte será a queda posteriormente.

O Bitcoin não acompanhou muito as ações americanas, mostrando-se fraco, e os ETFs continuam saindo do mercado. A principal razão, na minha opinião, é que o setor de semicondutores está muito forte, e o dinheiro e a atenção estão voltados para ele. Pense, por exemplo, na Micron, que subiu 20% em um dia, e no Bitcoin, que oscila entre 1% e 2% ao dia. Então, naturalmente, o foco foi nos semicondutores.

Se o mercado americano estiver otimista no curto prazo, o Bitcoin não deve ser visto com pessimismo, embora essa correção do Bitcoin já tenha sido relativamente grande em relação às ações. A longo prazo, o Bitcoin não deve ter grandes problemas, mas é preciso ficar atento à grande bolha de IA, que provavelmente não acontecerá antes de 2026.