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Os ataques aéreos dos Estados Unidos em locais-chave ligados ao Irã provocaram uma nova onda de medo nos fluxos de petróleo, criptomoedas, ouro e ações durante as negociações do início de 28 de maio. Donald Trump, falando durante uma coletiva de imprensa, demonstrou clara insatisfação com um projeto de acordo ligado a Teerã, um movimento que muitos escritórios de política viram como um sinal de tensões mais profundas pela frente. Os índices de risco do Golfo subiram logo após suas declarações, enquanto os fluxos de ativos seguros aumentaram em vários grupos de ativos principais.

Círculos políticos na Europa, no Golfo e na Ásia agora veem um risco maior de pressão prolongada sobre linhas de navegação, fluxo de cargas de combustível e grupos armados ligados a proxy. Alguns observadores militares acreditam que novos ataques poderiam levar empresas de petróleo, tripulações de navios e seguradoras de cargas a modelos de precificação de risco mais elevados. Esses movimentos poderiam aumentar os custos de combustível nas próximas semanas se episódios militares adicionais continuarem a se intensificar.

As mesas de criptomoedas rapidamente refletiram o medo mais amplo. Grandes detentores reduziram alavancagem, enquanto empresas de alta velocidade diminuíram a exposição ao risco durante as horas de maior volatilidade. O Bitcoin caiu forte à medida que os traders correram para configurações defensivas de curto prazo. As compras de ouro também aumentaram durante as horas asiáticas, mostrando uma mudança mais ampla de apostas ligadas ao crescimento para fluxos impulsionados pela segurança.

Vários ex-funcionários de política próximos aos círculos de energia do Golfo acreditam que Trump busca alavancagem antes de qualquer nova tentativa diplomática. Seu tom público parecia menos de negociação e mais de aumento de pressão. Teerã, por sua vez, sinalizou desafio através de canais de mídia regionais, aumentando a preocupação com possíveis respostas por proxy além das fronteiras iranianas.

Para os mercados globais, a questão central não é mais apenas o fornecimento de petróleo. A preocupação maior é a instabilidade prolongada ao longo de corredores comerciais críticos que ligam a Europa, Ásia e os centros de exportação do Golfo. Se a pressão militar aumentar ainda mais, ativos de risco elevado podem sofrer quedas mais profundas durante as negociações do início do verão.

As mesas macro especializadas agora focam em três sinais principais: novas implantações militares, fluxo de navegação do Golfo e política de reservas de petróleo bruto dos principais produtores de petróleo. Cada um provavelmente moldará o apetite ao risco de forma muito mais forte do que os dados econômicos rotineiros nas próximas semanas.