A queda acentuada do preço do ouro no mercado de apostas asiáticas ocorre devido à crise de liquidez global nas negociações + situação no Oriente Médio + inflação global

① O Federal Reserve colocou a "pressão máxima". Nos últimos tempos, o CPI e o PPI dos EUA superaram as expectativas, o PMI manufatureiro atingiu 55,3, atingindo uma alta de quatro anos — forte resiliência econômica = inflação difícil de controlar = taxas de juros "mais altas por mais tempo". O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos continua subindo, o índice do dólar atingiu cerca de 99,5, o custo de oportunidade de ativos sem juros como o ouro foi diretamente ampliado, o fluxo de liquidez do mercado foi direcionado para o dólar/títulos do Tesouro, e o mercado de ouro foi drenado.

② A margem de risco de refúgio no Oriente Médio está diminuindo. Sob mediação do Catar, EUA e Irã estão próximos de um acordo sobre o congelamento de ativos, o mercado começou a apostar que a situação do Estreito de Hormuz está sob controle, e a probabilidade de conflito em grande escala diminuiu. Com a retirada das compras de risco, o preço do ouro perdeu uma das suas suportes mais duras de curto prazo.

③ Preço do petróleo → inflação → bancos centrais hawkish, o custo de manutenção foi reavaliado. Embora o conflito tenha se suavizado, a inflação causada pelo preço do petróleo acima de 100 ainda persiste, os oficiais do Fed continuam a adotar postura hawkish (Kashkari, Cook já declararam que não descartam novos aumentos de juros). O ouro, que não rende juros, sofre naturalmente em um ambiente de altas taxas, até mesmo o UBS reduziu seu preço-alvo de 5900 para 5500, tornando a confiança dos touros ainda mais frágil.

④ Quebra de níveis técnicos desencadeia pânico de venda. Assim que o nível de 4500 dólares foi rompido, ordens de stop loss programadas foram acionadas em massa, além disso, uma grande quantidade de lucros acumulados em posições altas foi liquidada, criando um efeito em cadeia de vendas ("você vende, eu também vendo"), que rapidamente aprofundou a queda, uma combinação de fundamentos + sentimento + análise técnica.