Recentemente, muitos amigos me perguntaram como comprar ações americanas através de uma corretora de encomenda por procuração, então organizei minha compreensão e compartilho com todos.

Simplificando, a encomenda por procuração é quando você abre uma conta em uma corretora local, e essa corretora faz pedidos em seu nome para uma corretora no exterior. Parece que há uma camada intermediária a mais, mas para iniciantes é na verdade bastante conveniente, pois você pode pagar diretamente em dólares taiwaneses, e os dividendos também serão transferidos de volta para sua conta local, sem precisar lidar com questões de moeda estrangeira. A desvantagem é que, de fato, as taxas de corretagem são um pouco mais altas do que se você fosse direto para uma corretora no exterior, além de haver uma quantidade limitada de produtos disponíveis para investimento.

Minha experiência pessoal é que, se você é um investidor de longo prazo, com um capital maior, mas que não faz muitas operações, a encomenda por procuração é suficiente. Especialmente agora, após a reforma da corretora Cathay Securities, que eliminou o valor mínimo de consumo, as taxas de comissão começaram em 0,1%, tornando-se uma das mais competitivas entre as corretoras em Taiwan.

O funcionamento da encomenda por procuração é bastante direto. Você faz o pedido pelo aplicativo da corretora em Taiwan, que então transmite sua ordem para uma corretora parceira no exterior. Após a negociação na bolsa de valores dos EUA, o resultado da transação é reportado de volta para a corretora em Taiwan, e sua conta será atualizada automaticamente. Todo o processo você não precisa lidar diretamente com a corretora estrangeira nem fazer remessas internacionais. As ações adquiridas ficam em uma conta de custódia no exterior da corretora, embora nominalmente seja a corretora que detenha, você possui todos os direitos, o que é uma prática padrão no mercado internacional.

Falando de custos, o principal componente do custo da encomenda por procuração inclui algumas taxas. Primeiro, a comissão cobrada pela corretora local, que geralmente fica entre 0,1% e 1% do valor da transação, variando bastante entre as corretoras. Depois, há a taxa de transação da SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), que é de 0,00278% na venda, além da taxa de atividade de negociação (TAF), normalmente US$ 0,000119 por ação. Além disso, os dividendos sofrem uma retenção de 30% de imposto de renda, mas é possível solicitar a restituição, embora o procedimento seja um pouco trabalhoso.

Para abrir uma conta, é necessário preparar documentos de identificação dupla, carimbo e uma cópia do extrato bancário, e pode fazer a solicitação presencialmente na corretora ou online. Ao abrir a conta, lembre-se de informar ao atendente se deseja usar yuan taiwanês ou dólares americanos como moeda de liquidação.

Existem algumas regras de negociação que valem a pena notar. A encomenda por procuração só pode usar ordens limitadas, não sendo possível fazer ordens a mercado, então você precisa definir o preço antecipadamente. A conta deve ter fundos disponíveis para a transação, e geralmente o valor depositado é maior do que o valor real da transação, para cobrir a volatilidade cambial. A encomenda por procuração não permite margem de financiamento, mas a maioria permite operações de day trade. O horário de negociação das ações nos EUA é das 9h30 às 16h, horário de Nova York, o que equivale aproximadamente das 21h30 às 4h do dia seguinte em Taiwan (no horário de inverno, uma hora mais tarde). Além disso, a encomenda por procuração é liquidada a uma taxa de câmbio fixa da corretora, o que pode gerar diferenças cambiais. Após a compra, o débito ocorre no T+1, e após a venda, o valor só entra na conta no T+3.

Ao comparar as corretoras, Fubon, E.SUN e KGI cobram taxas entre 0,5% e 1%, Yuanta e Taishin cobram 0,5%, E.SUN é 0,4%, mas a Cathay, devido à reforma, eliminou o valor mínimo de consumo, começando em 0,1%, sendo a opção mais econômica. No entanto, na prática, as taxas entre as corretoras são similares, e há possibilidade de negociação, mas ainda assim, comparado às corretoras no exterior, elas são mais caras, então não recomendo para quem faz muitas operações frequentes usar a encomenda por procuração.

Se desejar custos ainda menores, pode considerar abrir uma conta diretamente com uma corretora estrangeira, como a FirstTrade, uma corretora nos EUA que oferece comissão zero para ações, cobrando apenas as taxas da bolsa, que são praticamente insignificantes. Porém, o limite de abertura é mais alto e a maioria dos sites é em inglês. Outra opção são os CFDs de ações americanas, com taxas tão baixas quanto 0,01%, sem comissão, apenas com spread e taxas de overnight, sendo adequados para quem faz muitas operações ou deseja usar alavancagem.

Em resumo, a encomenda por procuração é adequada para investidores que não operam com frequência, que querem algo simples e conveniente, e que pretendem manter posições por longo prazo. Se você busca custos mais baixos e não quer uma barreira de entrada alta, os CFDs de ações americanas são uma boa alternativa. A plataforma da Cathay para encomenda por procuração é uma das mais acessíveis, especialmente após sua reforma, que reduziu bastante os custos.