A lógica da infraestrutura de IA está se espalhando, do fluxo de capital de GPUs para armazenamento

Se você ainda está se perguntando por que a Micron subiu 20% em um dia, talvez seja hora de mudar a perspectiva sobre a infraestrutura de IA. Nos últimos dois anos, o foco de todos esteve nas GPUs da Nvidia, mas à medida que o tamanho dos modelos de IA cresce exponencialmente, os gargalos de armazenamento e transmissão de dados se tornam cada vez mais evidentes. Simplificando, por mais que sua capacidade de processamento seja forte, se os dados não puderem ser armazenados ou transmitidos a tempo, todo o sistema ainda ficará travado.

Na semana passada, a Nvidia novamente sinalizou uma aceleração na demanda, o que deu um forte suporte às ações relacionadas a GPUs, ao mesmo tempo em que startups de IA começaram a fazer fila para IPO, incentivando os investidores a alocar mais dinheiro em todo o ecossistema de IA, e não apenas nas maiores ações de chips. A Micron está exatamente na linha de frente dessa disseminação.

Analistas do UBS também disseram que o mercado começará a atribuir uma "multiplicação de valor mais normal" à Micron, deixando de considerá-la apenas uma ação cíclica. Do ponto de vista macro, os três maiores provedores de serviços em nuvem devem crescer mais de 30% em seus gastos de capital no próximo ano, sendo que uma grande parte disso está direta ou indiretamente relacionada ao armazenamento. Relatórios indicam que, para atender às necessidades de treinamento de modelos do nível GPT-6, a largura de banda de armazenamento dos centros de dados precisará aumentar de 5 a 8 vezes nos próximos três anos.

Por isso, ontem a Micron subiu quase 20%, não apenas como uma notícia positiva para a empresa, mas como um símbolo de que toda a lógica de investimento em IA está se expandindo de GPUs para todos os componentes ao redor. No passado, quando os preços eram baixos, eu não dava muita atenção ao armazenamento, mas desta vez a Micron, com ações concretas, me lembrou — essa onda tecnológica ainda está longe de acabar, ela só está se tornando mais ampla e profunda.

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