Minha maior compreensão recentemente é uma frase simples: não use "olhar na direção certa" para combater "posição excessiva".

A maioria das pessoas não consegue segurar o spot porque não confia no projeto, mas porque o encara como uma operação de curto prazo, tem medo de uma pequena alta recuar;
Nos contratos, é ainda mais fácil ser liquidado, a alavancagem amplia a volatilidade até fazer sua mentalidade explodir.
Resumindo, a gestão de posição é fazer com que você ainda possa evitar operações idiotas quando a agulha mais difícil de suportar te fere — limitar a perda por operação, preferindo ganhar menos do que apostar tudo para tentar se recuperar.
Recentemente, também tenho conversado sobre expectativas de redução de juros, a correlação entre o índice do dólar e ativos de risco que sobem e descem juntos…
Nessas horas, nem tente prever o ponto de inflexão macroeconômico, eu simplesmente corto minha posição até um nível que consigo dormir tranquilo, o resto deixo para o tempo, mais relaxado, é assim por enquanto.