Recentemente, muitas pessoas têm me perguntado sobre o pré-mercado de ações nos EUA, então decidi organizar minha experiência e compartilhar com todos.

Falando do pré-mercado, muitos investidores iniciantes na verdade ainda não entendem bem o que é esse conceito. Simplificando, o pré-mercado de ações nos EUA é o período de negociação antes da abertura oficial da Bolsa de Nova York e da Nasdaq. Geralmente começa às 4h da manhã, horário da costa leste, e vai até às 9h30, quando ocorre a abertura oficial. Esse período parece curto, mas para investidores que querem reagir antecipadamente a eventos importantes que acontecem durante a noite ou no mercado internacional, tem um papel bastante relevante.

Eu mesmo observei várias vezes que anúncios de empresas, divulgação de dados econômicos, geralmente não esperam até o horário normal de negociação para aparecer. Por isso, esse período de pré-mercado se torna uma janela de ouro para investidores ajustarem suas posições com antecedência. Você pode, antes que outros participantes do mercado percebam, ajustar sua carteira com base em novas informações. Essa é uma das principais razões para o funcionamento do pré-mercado.

Falando das regras práticas de negociação, há um ponto muito importante que preciso alertar a todos. Durante o pré-mercado, você só pode usar ordens limitadas, não ordens a mercado. Por quê? Porque o número de participantes nesse período é relativamente baixo, instituições financeiras e formadores de mercado geralmente não participam, então o volume de negociações é baixo. Usar uma ordem a mercado pode fazer você pegar um preço absurdo. Já vi pessoas tendo prejuízo por causa disso.

Lembro que o desempenho do pré-mercado da Alibaba em 16 de novembro de 2023 foi bastante típico. Naquele dia, a empresa de Jack Ma planejava vender uma grande quantidade de ações, além de ter planos de IPO do Hema e da Alibaba Cloud sendo suspensos. Como resultado, o preço das ações no pré-mercado caiu mais de 8%, e a abertura do dia seguinte fechou com uma queda de 8,67% em relação ao fechamento anterior. Essa é uma demonstração direta de como o pré-mercado influencia o preço de abertura.

Quanto ao horário específico de negociação no pré-mercado, ele varia dependendo da corretora. A Webull permite negociar das 4h até a abertura, a Charles Schwab das 7h às 9h25, e a Interactive Brokers para usuários normais começa às 7h. Portanto, ao escolher uma corretora, esse fator também deve ser considerado.

A negociação após o horário de fechamento, ou seja, o after-hours, é como um irmão gêmeo do pré-mercado, ambos fazem parte do período de negociação estendido. O after-hours ocorre após o fechamento às 16h e geralmente pode ser negociado até às 20h. Assim como no pré-mercado, só é permitido usar ordens limitadas. Mas, em comparação com a agitação e a volatilidade do pré-mercado, o after-hours costuma dar ao mercado mais tempo para digerir as informações. Observar o desempenho da Nvidia em 1º de dezembro de 2023 ilustra bem isso. Durante o horário normal, as ações oscilaram mais de 2%, mas no after-hours se estabilizaram. Essa estabilidade muitas vezes se aproxima do preço de abertura real do dia seguinte.

Se você deseja negociar nesses períodos, minha recomendação é ter uma estratégia clara. Primeiro, a liquidez no pré-mercado e no after-hours é realmente baixa, e a volatilidade também é grande, então evite negociações frequentes e controle bem o volume de suas operações. Segundo, use o pré-mercado para acompanhar de perto notícias e eventos importantes. Assim que uma notícia positiva ou negativa surgir, você pode ajustar rapidamente. Outra dica é definir um preço de compra mais baixo ou um preço de venda mais alto do que o ideal, às vezes isso pode garantir uma execução inesperada.

No que diz respeito à gestão de riscos, enfatizo alguns pontos. Sempre coloque ordens de stop-loss para evitar perdas excessivas. Fique atento a cotações irracionais, pois o pré-mercado e o after-hours frequentemente apresentam esse tipo de situação. O mais importante é acompanhar de perto as notícias, pois esses períodos são especialmente sensíveis a impactos de informações de última hora.

Se você acha que as restrições do pré-mercado e after-hours são demais, há uma outra alternativa: negociar contratos por diferença, ou CFDs. Os CFDs não são limitados pelo horário de negociação da bolsa, geralmente podem ser negociados 24 horas por dia, 5 dias por semana. Hoje, muitos corretores regulamentados oferecem CFDs de ações dos EUA, com custos relativamente baixos e opções de alavancagem. Para quem busca maior flexibilidade na negociação, essa é uma boa opção.

Em resumo, o pré-mercado realmente oferece oportunidades adicionais de negociação, mas também aumenta os riscos. O segredo é entender seu funcionamento, desenvolver uma estratégia adequada, e fazer uma boa gestão de risco. Não se deixe assustar pela volatilidade do pré-mercado, nem negocie de forma impulsiva demais. Encare cada oportunidade com racionalidade, pois essa é a chave para sobreviver no mercado a longo prazo.