Recentemente tenho acompanhado o setor de semicondutores, e percebo que muitas pessoas ainda estão indecisas sobre entrar no mercado, mas se você analisar cuidadosamente a lógica do mercado, entenderá que essa fase não é tão simples quanto parece.

Primeiro, vamos falar por que os semicondutores estão tão em alta. Para simplificar, eles são o "cérebro" dos dispositivos eletrônicos modernos. Sem chips, celulares, carros, servidores seriam como pedras. Nos últimos anos, com a explosão da IA, avanço do 5G e popularização dos veículos elétricos, toda a cadeia de produção está se beneficiando. Especialmente com a onda de IA impulsionada pelo ChatGPT no ano passado, que aumentou a demanda por data centers e GPUs, o que explica por que a Nvidia (NVDA) teve uma valorização tão grande.

Mas há um ponto fácil de passar despercebido: o ciclo da indústria de semicondutores dura cerca de 4 a 5 anos, e o preço das ações geralmente lidera os fundamentos de 3 a 6 meses. O ciclo completo anterior começou no segundo semestre de 2019, atingiu o pico em outubro de 2021, e formou um fundo em 2023. Agora estamos na fase intermediária de um novo ciclo de alta, ou seja — não é o momento de comprar na baixa, mas de buscar oportunidades estruturais com a tendência já confirmada.

Falando de ações específicas, tenho alguns setores que considero mais promissores. Primeiro, o campo de design de chips, onde a Nvidia (NVDA) é indiscutivelmente a líder, com uma demanda prevista de 30 mil chips de IA, uma vantagem que ninguém consegue abalar. Qualcomm (QCOM) domina 53% do mercado de chips de banda base 5G, com potencial de crescimento de US$ 100 bilhões para US$ 700 bilhões até 2030, um espaço de crescimento enorme. Broadcom (AVGO) tem forte presença em data centers e aplicações empresariais, expandindo sua linha de produtos por meio de aquisições, sendo uma boa opção também.

Depois, temos a fabricação de wafers. TSMC (TSM) praticamente detém um monopólio nesse setor, sendo uma das principais recomendações de ações de semicondutores de Taiwan. Além disso, AMD, que nos últimos anos cresceu bastante graças às parcerias com Microsoft e Apple, com crescimento forte na divisão de CPUs, também merece atenção.

Por fim, não podemos esquecer do setor de equipamentos de semicondutores. ASML é absolutamente dominante na fabricação de máquinas de litografia EUV, sendo a única capaz de fornecer esse equipamento globalmente, o que significa que enquanto a demanda do setor existir, ela será a principal fornecedora. Applied Materials (AMAT) e Lam Research (LRCX), como principais fornecedores de equipamentos, também se beneficiarão continuamente da evolução da indústria.

A Texas Instruments (TXN) é uma empresa particularmente interessante: é a maior fabricante de chips analógicos do mundo, com baixa substituibilidade de produtos e uma barreira de entrada profunda. Anos de pesquisa e desenvolvimento, além de controle de custos, mantêm sua liderança no setor. Micron Technology (MU), que lidera na área de chips de memória, com uma participação de mercado de 22,52% em DRAM, também é uma ação de semicondutores de Taiwan que não deve ser ignorada.

O problema atual é que o curto prazo já está um pouco superaquecido. Minha recomendação é não comprar na alta, mas esperar por uma correção técnica ou sinais de sobrevenda no RSI para entrar aos poucos. Se você faz trading de curto prazo, pode considerar comprar quando o preço estiver acima da média de 5 dias e formando um cruzamento de alta com a média de 10 dias, ou vender aos poucos quando o RSI indicar sobrecompra com divergências.

É importante ficar atento a alguns riscos. Instabilidade macroeconômica, ambiente de aumento de juros e volatilidade geopolítica podem causar oscilações de curto prazo. Além disso, a competição tecnológica é intensa: quem conseguir manter a liderança em processos avançados de fabricação conquistará maior fatia de mercado. A recuperação da demanda por eletrônicos de consumo e a continuidade do crescimento na capacidade de IA ainda precisam ser observadas.

Em resumo, a lógica de recomendar ações de semicondutores de Taiwan ainda é válida, mas o momento agora não é de buscar o fundo, e sim de procurar pontos de entrada estruturais na tendência de alta. Não siga a manada de forma cega, foque nos fundamentos e seja paciente para esperar por correções.