Recentemente descobri que muitos novatos no mercado de ações me perguntam a mesma coisa: o que realmente significam o volume interno e externo na plataforma de negociação. Na verdade, esses dois indicadores são realmente importantes, pois podem ajudar você a julgar rapidamente a força de compra e venda do mercado, e até mesmo identificar a tendência de capital de curto prazo.

Vamos começar com o básico. Quando uma ação é negociada, na verdade é uma disputa entre compradores e vendedores. Os vendedores querem elevar o preço colocando ordens de venda, enquanto os compradores querem baixar o preço colocando ordens de compra. Quando uma transação ocorre ao preço de uma ordem de compra, consideramos isso volume interno, indicando que os vendedores estão mais ansiosos para vender; por outro lado, se a transação ocorre ao preço de uma ordem de venda, é volume externo, indicando que os compradores estão dispostos a pagar mais. Simplificando, mais volume interno é um sinal de pessimismo, enquanto mais volume externo é um sinal de otimismo.

Por exemplo, a ordem de compra da TSMC é de 1160 yuan com 1415 lotes, e a ordem de venda é de 1165 yuan com 281 lotes. Se você quiser vender imediatamente, pode colocar uma ordem de venda a 1160 yuan para 50 lotes, essa venda será considerada volume interno. Por outro lado, se você quiser comprar imediatamente, pode colocar uma ordem a 1165 yuan para 30 lotes, essa será considerada volume externo.

Ao abrir o aplicativo do corretor, a primeira coisa que você vê são as cinco melhores cotações, que na verdade são compostas por volume interno e externo. Do lado esquerdo, as cinco melhores ordens de compra em verde representam as cinco maiores ofertas de compra, e do lado direito, as cinco melhores ordens de venda em vermelho representam as ofertas de venda mais baixas. Essas são apenas ordens pendentes, não necessariamente realizadas.

Como interpretar a relação entre volume interno e externo? Basta dividir o volume de transações interno pelo volume externo. Um índice maior que 1 indica que há mais volume interno, o que sugere uma forte sensação de pessimismo no mercado, sendo um sinal de tendência de baixa; um índice menor que 1 indica que há mais volume externo, sugerindo otimismo, geralmente considerado um sinal de alta; e um índice igual a 1 indica força de compra e venda equilibrada, com o mercado em consolidação.

Mas há um ponto importante a se observar aqui. Olhar apenas para volume interno e externo pode ser facilmente manipulado por grandes players. Por exemplo, um grande investidor pode colocar muitas ordens de compra para induzir os investidores menores a venderem, enquanto na verdade está acumulando ações secretamente — isso é chamado de indução de baixa. Ou pode colocar muitas ordens de venda para induzir compra, enquanto na verdade está vendendo secretamente — indução de alta. Portanto, quando o volume externo for maior que o interno, mas o preço não subir, ou quando o volume interno for maior que o externo, mas o preço não cair, é preciso ficar especialmente atento.

Uma estratégia realmente eficaz é combinar volume interno e externo com zonas de suporte e resistência. Quando o preço cai até um nível onde não consegue mais descer, muitas pessoas estão dispostas a comprar nesse preço, formando uma zona de suporte. Por outro lado, quando o preço sobe até um nível onde encontra resistência, fica preso ali, formando uma zona de resistência. A operação mais prática é comprar na zona de suporte e vender na zona de resistência.

A vantagem do volume interno e externo é sua alta instantaneidade, podendo refletir rapidamente a iniciativa de compra e venda no mercado, além de ser um conceito simples e fácil de entender. Mas também tem suas desvantagens: pode ser manipulado facilmente e só reflete o comportamento de curto prazo, sem indicar tendências de longo prazo. Portanto, nunca baseie suas operações apenas nesses indicadores, sempre combine com volume de negociação, análise técnica e fundamentos econômicos.

No final das contas, o mercado de ações não possui um único indicador que funcione para tudo. Volume interno e externo são apenas partes da análise técnica; combinados com os fundamentos da empresa e o ambiente econômico geral, podem realmente aumentar suas chances de sucesso. É recomendável praticar bastante em contas de simulação para experimentar o mercado real de negociação.