Quer investir em ações americanas mas não quer abrir uma conta em corretora estrangeira diretamente? Então, a subcorretagem pode ser a sua solução. Recentemente organizei algumas informações úteis sobre subcorretagem para compartilhar com investidores iniciantes que ainda estão considerando.

Subcorretagem (em inglês chamado Sub-brokerage) na verdade é quando uma corretora de Taiwan faz a sua ordem de compra no exterior por você. Simplificando, você abre uma conta em uma corretora local, que então repassa sua ordem para uma corretora parceira no exterior para execução, por isso chama-se "sub" corretagem. A vantagem dessa abordagem é que você pode liquidar em moeda local, os dividendos são transferidos diretamente para sua conta no país, e questões fiscais também são tratadas por profissionais, tornando todo o processo mais conveniente.

Mas as desvantagens também são evidentes: as taxas de corretagem são um pouco mais altas do que as de corretoras estrangeiras, a variedade de produtos de investimento é limitada, e não é possível reinvestir automaticamente os dividendos. No entanto, se você é um investidor de longo prazo, com um grande volume de capital mas poucas operações, a subcorretagem pode ser suficiente.

Falando de custos, os principais componentes da subcorretagem incluem três partes. Primeiro, a taxa de corretagem da corretora local, geralmente entre 0,1% e 1% do valor da transação, com um valor mínimo de comissão (variando entre 25 a 50 dólares), embora algumas corretoras já tenham eliminado o mínimo. Segundo, a taxa de transação da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA, que é de 0,00278% na venda. Terceiro, a taxa de atividade de negociação (TAF), que é de US$ 0,000119 por ação, com um limite máximo de US$ 5,95.

Na parte fiscal, os dividendos sofrem uma retenção de 30% de imposto de renda, podendo solicitar a restituição, embora o processo seja um pouco trabalhoso. Renda de fontes estrangeiras só é tributada se o valor básico exceder 6,7 milhões de dólares e o imposto básico for maior que o imposto de renda padrão. Além disso, ações na China continental são consideradas investimentos domésticos, enquanto ações de Hong Kong são considerados investimentos no exterior, o que é importante de se notar.

As regras de negociação na subcorretagem também têm algumas limitações. Primeiro, só é possível usar ordens limitadas, não ordens a mercado. A conta precisa ter fundos suficientes para a execução, e normalmente o saldo disponível é maior que o valor real da transação (considerando a volatilidade cambial). A subcorretagem não permite operações de margem (financiamento ou empréstimo de ações). O horário de negociação das ações nos EUA é das 21h30 às 4h da manhã seguinte, horário de Taiwan (horário de verão). Os fundos são debitados no dia T+1 após a compra e creditados no dia T+3 após a venda.

Para abrir uma conta, é necessário apresentar documento de identidade, segunda forma de identificação, carimbo e cópia do extrato bancário. Pode ser feito presencialmente ou online, e basta ter 18 anos ou mais. Durante a abertura, informe o código da corretora e escolha a moeda de liquidação, seja em dólar ou em dólar de Taiwan.

As principais corretoras de subcorretagem em Taiwan têm taxas bastante semelhantes. Cathay Securities recentemente eliminou o valor mínimo de comissão, cobrando apenas 0,1%, sendo uma das opções mais vantajosas. Fubon, Yuanta, e E.SUN cobram entre 0,5% e 1%. Mas, honestamente, comparando com abrir uma conta diretamente em uma corretora estrangeira, os custos da subcorretagem ainda são mais altos, o que pode não ser ideal para quem faz muitas operações.

Se desejar custos ainda menores, pode considerar abrir uma conta diretamente em uma corretora estrangeira. As comissões de ações nos EUA são gratuitas, cobrando apenas as taxas de bolsa, que podem ser ignoradas na maioria dos casos. No entanto, o processo de abertura é mais exigente e geralmente o site é em inglês. Outra opção são os CFDs de ações americanas, com taxas de 0,01% a 0,015%, comissão zero, ideal para investidores que operam com alta frequência ou usam alavancagem.

Resumindo, a subcorretagem é adequada para investidores que não operam com frequência, querem manter posições de longo prazo e preferem operações simples. Apesar de as taxas serem mais altas, ela oferece conveniência e segurança. Se você se encaixa nesse perfil, a subcorretagem é realmente uma boa opção.