Os novatos que acabam de entrar no mercado de ações são os mais propensos a ficarem confusos com vários termos técnicos, como investidores comuns, grandes investidores, manipuladores de mercado, e "cebolas" (investidores que entram na onda). Além disso, há termos como mercado em alta, mercado em baixa, fazer compra (long), fazer venda (short), "escapar" de posições de venda a descoberto e quedas rápidas, que podem parecer muito confusos no começo. Eu mesmo passei por isso, levando um tempo para entender exatamente o que significam esses termos profissionais do mercado de ações.

Vamos falar primeiro dos aspectos mais comuns de negociação. Investidores comuns somos nós, investidores de capital relativamente pequeno. Depois, há os grandes investidores e manipuladores de mercado, que usam grandes quantidades de dinheiro para comprar e vender ações, podendo até influenciar a tendência do preço das ações. Mercado em alta é uma tendência de valorização, mercado em baixa é de queda, isso é mais fácil de entender. Fazer compra (long) é comprar esperando valorização, fazer venda (short) é vender esperando queda, "escapar" de posições de venda a descoberto é mais interessante — significa que quem fez venda a descoberto espera que o preço caia, mas o preço sobe em vez disso, obrigando a recomprar a um preço mais alto, causando uma alta rápida no preço da ação.

Ao acompanhar o mercado, você verá termos como limite de alta, limite de baixa, suspensão de negociação, que indicam que o preço atingiu os limites máximos ou mínimos permitidos pela bolsa. "Seguir a alta e vender na baixa" é um erro comum dos investidores iniciantes; "comprar na baixa" e "perder a oportunidade" são extremos — comprar na baixa é prever uma recuperação de preço e entrar na compra, enquanto perder a oportunidade é não comprar a tempo e perder a alta. "Ficar preso" é quando você compra e o preço cai, causando prejuízo; "desfazer" a posição é quando o preço sobe de volta ao preço de compra, recuperando o capital investido.

As ações também têm suas categorias. Ações blue chip são de grandes empresas, com lucros estáveis, relativamente seguras. Ações de crescimento são de empresas com rápido aumento de vendas e lucros. Ações lixo (penny stocks) são aquelas com perspectivas ruins. Ações líderes (líderes de mercado) têm impacto na tendência geral, ações de grande capitalização têm alta liquidez, enquanto ações de pequena capitalização são o oposto. Setores (setores econômicos) são grupos de ações de regiões ou indústrias semelhantes, e "temas" são motivos de especulação ou hype em torno de certos movimentos.

Na análise técnica, as médias móveis (MA) são muito importantes. Quando a média móvel de curto prazo cruza para cima a de longo prazo, chama-se "golden cross" (cruz de ouro), indicando potencial alta; o inverso é o "death cross" (cruz da morte). Níveis de suporte são preços onde o ativo dificilmente cai abaixo, e de resistência são preços onde dificilmente sobe acima. Indicadores como RSI, KD, MACD ajudam a determinar condições de sobrecompra ou sobrevenda: KD acima de 80 indica força, abaixo de 20 indica fraqueza. Movimentos de preço como correções, rebotes, pullbacks, gaps e reversões representam diferentes fenômenos de movimento de preço.

Também é importante entender indicadores financeiros. Lucro por ação (EPS) mostra quanto a empresa ganha por ação. O índice preço/lucro (PE) é o preço da ação dividido pelo lucro por ação; um PE muito alto pode indicar bolha. O índice preço/valor patrimonial (PB) quanto menor, menor o risco de investimento; o índice preço/vendas (PS) quanto menor, maior o potencial de valorização. Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) indica a capacidade de lucro da empresa, quanto maior, melhor.

Existem também termos operacionais que você deve conhecer. Financiamento (margin trading) é pegar dinheiro emprestado com corretoras para comprar ações ou emprestar ações para venda. Dividendos são retornos aos acionistas, podendo ser em dinheiro ou ações gratuitas. "Ex-dividendo" ou "ex-valor" é o ajuste de preço após o pagamento de dividendos, sem alterar seu patrimônio total. "Corte de posição" (cutting loss) é uma operação de stop loss, vendendo ações a um preço baixo para evitar perdas maiores.

Ações de grandes investidores e manipuladores também merecem atenção. "Estabilizar o mercado" (supporting) é quando os grandes investidores compram para impulsionar o preço. "Lavagem de mercado" (shakeout) é manipular o preço para forçar investidores a venderem em baixa. "Fazer fake" (fake move) é criar uma falsa tendência de alta para induzir investidores a comprarem, mas o preço acaba caindo. "Compra interna" (internal buy) refere-se a negociações de compra a preços mais altos, indicando interesse forte, enquanto "compra externa" (external buy) refere-se a negociações de venda a preços mais baixos, indicando forte interesse de venda.

A gestão de risco é fundamental. Risco sistemático é aquele que afeta todo o mercado, como mudanças de política ou taxas de juros. Risco não sistemático é específico de uma empresa, como má gestão. Ações com alta volatilidade têm oscilações de preço mais intensas, enquanto ações com baixa volatilidade são mais estáveis. Stop loss é definir um limite de perda automática para vender quando o preço atingir determinado valor. Investir em ações para o longo prazo, com foco em dividendos, é uma estratégia de "buy and hold".

Na verdade, os termos técnicos do mercado de ações vão muito além destes, mas dominar esses conceitos básicos permite que você converse normalmente com outros investidores e compreenda melhor os movimentos do mercado. O mais importante é não seguir cegamente a multidão, mas ter sua própria análise e julgamento.