Recentemente, observei um fenômeno de mercado bastante interessante — originalmente considerado uma indústria tradicional de redes de comunicação, em 2026 ela se tornou a principal linha de investimento mais quente na onda de IA.

Vamos falar primeiro sobre o que são as ações de redes de comunicação. Simplificando, são ações de empresas que produzem equipamentos e componentes de comunicação de rede. Desde cabos de fibra óptica, estações base até switches, roteadores, e agora os mais populares roteadores Wi-Fi 7 e equipamentos de recepção de satélites de órbita baixa, toda a cadeia de suprimentos está incluída. Mas ao longo dos anos, as ações de redes de comunicação não são mais apenas equipamentos de comunicação; elas estão evoluindo para se tornar a infraestrutura de transmissão que sustenta o processamento de IA.

Por que 2026 é especialmente importante para as ações de redes de comunicação? Existem dois grandes impulsionadores. Um é o plano BEAD do governo dos EUA, com 42,5 bilhões de dólares em fundos para construção de banda larga, que finalmente entrou na fase de implementação total, o que representa uma vantagem concreta de desempenho para fabricantes de fibra óptica e equipamentos de rede. Outro é o gargalo de transmissão causado pelo explosivo aumento de poder de computação de IA — os cabos de cobre tradicionais já não acompanham mais, e a tecnologia de comunicação por fibra tornou-se uma escolha obrigatória. Além disso, com a popularização de PCs e smartphones de IA, a demanda por largura de banda está crescendo rapidamente, e a penetração do Wi-Fi 7 deve experimentar um período de explosão.

Do ponto de vista da cadeia industrial, as oportunidades em ações de redes de comunicação estão distribuídas em três níveis. No topo, estão as áreas mais lucrativas — design de chips, componentes de comunicação óptica, placas de circuito impresso de alta tecnologia, que possuem altas barreiras de entrada. No meio, destacam-se Taiwan, que é forte nesse setor, montando componentes em equipamentos completos; empresas como ZTE, Qisda, e Innolux, que produzem switches, acesso de banda larga, módulos ópticos, são fabricantes de classe mundial. Na base, estão os verdadeiros compradores, como Amazon, Google, que estão construindo centros de dados de IA, além de operadoras de telecomunicações promovendo 5G e fibra até a casa.

Falando de alvos específicos de investimento, na bolsa de Taiwan, ZTE lidera o mercado de switches de 800G e já está se preparando para a especificação de 1,6T, sendo certamente uma das principais beneficiadas na construção de centros de dados de IA. Lianya foca em tecnologia de fotônica de silício e CPO, que são os mais beneficiados na tendência de “fibra substituindo cobre”. Qisda possui uma linha de produtos mais completa, abrangendo desde Wi-Fi 7 até comunicação por satélite, podendo aproveitar diretamente os benefícios do plano BEAD. Innolux cresce de forma sólida na área de módulos de recepção e transmissão óptica, e com a onda de upgrade de 400G para 800G, seu desempenho tem sido bastante notável.

Nos EUA, a Arista Networks, especializada em soluções de rede de baixa latência para treinamento de IA, tem apresentado desempenho até superior ao tradicional líder Cisco nesta onda de crescimento. Broadcom domina o núcleo dos chips, com produtos de Wi-Fi 7, chips de switches e chips personalizados para IA. A Corning, líder em materiais de fibra óptica, se beneficia da política de fabricação dos EUA e quase monopoliza o plano BEAD. A Lumentum, com avanços recentes em componentes ópticos e tecnologia CPO, é uma surpresa promissora nesta onda de alta de comunicação óptica para IA.

Porém, investir em ações de redes de comunicação também requer atenção a alguns riscos. A aprovação de fundos governamentais é lenta e rigorosa, podendo resultar em reconhecimento de receita parcelado, sem uma explosão única. A substituição tecnológica é um teste difícil — empresas de segunda linha que não acompanham os requisitos de CPO podem ser marginalizadas. Além disso, é preciso monitorar de perto os estoques das grandes empresas de serviços em nuvem; se a construção de centros de dados desacelerar, as fabricantes de redes podem enfrentar alta pressão de estoque. A geopolítica também é uma variável: o plano BEAD exige uma proporção de fabricação nos EUA, levando empresas taiwanesas a estabelecer fábricas no exterior, o que aumenta custos e riscos. E há também a questão da avaliação — muitas ações de redes já estão em máximos históricos, e qualquer crescimento de receita abaixo do esperado pode levar a uma correção significativa.

Em resumo, em 2026, as ações de redes de comunicação, impulsionadas pela transmissão de IA e pelo motor de infraestrutura dos EUA, certamente representam uma linha de investimento promissora. Mas, ao invés de perseguir cegamente ações com apenas tema e sem fundamentos sólidos, é melhor focar nos líderes com alta barreira tecnológica, além de acompanhar de perto o andamento de projetos e as mudanças nos estoques, para obter lucros estáveis nesta onda.