Recentemente, percebi que muitas pessoas se sentem estranhas com as negociações pré-mercado e pós-mercado de ações dos EUA, na verdade, essa área realmente vale a pena aprofundar. A negociação pré-mercado começa às 4 horas da manhã, horário da costa leste dos EUA, e vai até às 9h30, quando o mercado abre oficialmente. Esse período parece tranquilo, mas muitas coisas podem acontecer.

Por que estabelecer esse período de negociação pré-mercado? Simplificando, é uma oportunidade para os investidores reagirem a notícias e eventos inesperados antes da negociação oficial. Pense bem, muitas divulgações de empresas e dados econômicos não seguem o horário de negociação regular, e sem essa janela prévia, os investidores só podem esperar passivamente até a abertura para ajustar suas posições. A negociação pré-mercado ajuda o mercado a descobrir os preços mais rapidamente, refletindo as expectativas reais dos investidores para o próximo período de negociação.

Vi um exemplo bastante típico. Em meados de 2023, a Alibaba sofreu uma enxurrada de notícias negativas antes da abertura — o fundador planejava vender ações, e os planos de listagem do Hema e da Alibaba Cloud foram suspensos. Como resultado, o preço das ações caiu mais de 8% antes da abertura, e o preço de abertura acabou caindo 8,67% em relação ao fechamento do dia anterior. Isso mostra o poder da negociação pré e pós-mercado — a reação do mercado às informações pode se refletir antes mesmo da negociação oficial.

Porém, há uma limitação importante a ser observada: na pré-mercado, só é possível usar ordens limitadas, não ordens a mercado. Por quê? Porque há poucos participantes, instituições e formadores de mercado geralmente não atuam nesse período, e a liquidez é muito baixa. Se usar uma ordem a mercado, o preço de execução pode se desviar muito do esperado, causando perdas inesperadas. Portanto, escolher uma corretora que suporte negociação pré-mercado é fundamental; Webull, Interactive Brokers, Charles Schwab, entre outras, suportam, mas os horários específicos variam.

Depois de falar do pré-mercado, vamos ao pós-mercado. O horário normal de negociação é das 9h30 às 16h, horário da costa leste, e o pós-mercado é a continuação após o fechamento. Assim como na pré-mercado, há baixa liquidez, e só é possível usar ordens limitadas. Mas o interessante é que o pós-mercado costuma acalmar o mercado. Vi um exemplo da Nvidia: durante o dia, o preço oscilou mais de 2%, mas após o fechamento, devido à redução de novas informações e ao uso de ordens limitadas pelos investidores, o preço se estabilizou rapidamente dentro de uma faixa estreita. Esse preço geralmente fica próximo do preço de abertura do dia seguinte.

A estratégia de negociação na pré e pós-mercado não é complicada. Primeiro, é preciso acompanhar notícias e eventos, além de monitorar os fundamentos das empresas, reagindo rapidamente a boas ou más notícias. Segundo, pode-se definir um preço de compra mais baixo ou um preço de venda mais alto do que o ideal, aproveitando a baixa liquidez para realizar negócios. Mas o gerenciamento de risco deve estar em dia — reduzir o volume e a frequência das operações, ficar atento a cotações irracionais e acompanhar de perto as notícias de última hora.

Se achar que negociar na pré e pós-mercado é muito arriscado, há outras opções. Como os CFDs (Contratos por Diferença), que não envolvem a negociação de ações reais, não são limitados pelo horário da bolsa, e muitas plataformas suportam negociações 24 horas por 5 dias. Assim, você pode aproveitar oportunidades a qualquer momento, além de fazer negociações bidirecionais, usando ordens de stop profit e stop loss para controlar o risco.

No geral, negociar na pré e pós-mercado é uma faca de dois gumes. Pode acelerar suas respostas às informações do mercado, mas a baixa liquidez e alta volatilidade também aumentam os riscos. O segredo é entender as regras, criar estratégias e gerenciar bem os riscos, assim você consegue aproveitar as oportunidades nesses períodos estendidos de negociação, sem cair em armadilhas.