Recentemente, um amigo me perguntou o que significam "dentro do mercado" e "fora do mercado" nos softwares de análise de ações, e foi aí que percebi que muitos investidores iniciantes ainda estão um pouco confusos com esses conceitos básicos. Para ser honesto, esses dados parecem complexos à primeira vista, mas entender isso realmente pode ajudar a julgar a movimentação de fundos de curto prazo e até prever as próximas tendências.

Vamos começar pelo conceito mais básico. O que significa "dentro do mercado"? Simplificando, são as negociações feitas ao preço de compra no livro de ordens. Imagine que o vendedor está desesperado para sair, e aceita negociar ao preço que o comprador colocou, essa transação é registrada como "dentro do mercado". Por outro lado, se o comprador não consegue esperar e aumenta o preço para pegar a ordem do vendedor, isso é chamado de "fora do mercado". Portanto, "dentro do mercado" indica que o lado vendedor está mais apressado, enquanto "fora do mercado" indica que o comprador está mais ansioso. Com essa lógica, você consegue entender quem está impulsionando o preço no mercado.

Quando eu analiso o mercado, minha atenção principal está nas cotações de cinco níveis. O lado esquerdo, em verde, mostra os cinco melhores preços de compra, e o lado direito, em vermelho, mostra os cinco melhores preços de venda. Essa é uma tela que quase todo mundo vê ao abrir o aplicativo do corretor. Mas atenção: esses cinco níveis mostram apenas as ordens pendentes, que podem ser retiradas a qualquer momento, portanto, não é garantia de que irão se concretizar.

O que realmente importa é a proporção entre "dentro" e "fora" do mercado. A conta simples é o volume de negociações dentro do mercado dividido pelo volume fora do mercado. Quando o volume dentro do mercado é maior que o fora, indica que há uma forte sensação de pessimismo, com os vendedores pressionando o preço, geralmente um sinal de baixa. Quando o volume fora do mercado é maior, significa que os compradores estão buscando preços mais altos, um sinal de alta. Quando ambos estão próximos, o mercado está em um estado de estagnação, aguardando sinais mais claros.

Porém, há uma armadilha a evitar aqui. Já vi muitas situações em que o volume de "fora" do mercado parece grande, mas o preço não sobe, ou até cai, ou quando o volume de "dentro" é alto, mas o preço sobe. Isso pode acontecer porque os grandes players estão manipulando, usando ordens pendentes para induzir os investidores a agirem de uma certa forma, enquanto na verdade estão operando na direção oposta. Portanto, entender o que significa "dentro do mercado" é importante, mas nunca se deve confiar apenas nesse indicador.

Combinar a análise de zonas de resistência e suporte traz resultados melhores. Quando o preço cai até um ponto onde não consegue mais avançar, isso indica que há muitos compradores dispostos a comprar naquele preço, formando uma zona de suporte. Por outro lado, quando o preço sobe até um ponto onde encontra resistência, fica preso ali. Minha estratégia é operar entre esses dois níveis: comprar na zona de suporte e vender ou abrir posições vendidas na zona de resistência.

A vantagem do "dentro" e "fora" do mercado é a sua rapidez, pois os dados são atualizados em tempo real junto com as negociações, além de ser um conceito relativamente simples. Mas também tem suas desvantagens, especialmente porque pode ser manipulado por grandes players, além de ser útil apenas para o curto prazo, não ajudando na análise de tendências de longo prazo. Por isso, minha recomendação é usar a proporção de "dentro" e "fora" junto com volume de negociações, análise técnica e fundamentalista. Nunca dependa apenas de um único indicador.

No final das contas, não existe uma fórmula mágica na investimentos financeiros. A proporção de "dentro" e "fora" do mercado é apenas uma ferramenta no seu arsenal de análise técnica. Você também precisa entender os fundamentos da empresa, as mudanças no cenário econômico e fazer uma preparação adequada para aumentar suas chances de sucesso. Se tiver tempo, pratique bastante em uma conta de simulação, isso ajudará a desenvolver seu feeling pelo mercado mais rapidamente.