Recentemente, estou estudando essa grande tendência de transição energética e descobri que o armazenamento de energia realmente se tornou um tema de investimento inevitável. Com a meta global de zero emissão líquida de carbono cada vez mais urgente, além da popularização dos veículos elétricos e da entrada em grande escala de energias renováveis, o valor de investimento em ações de conceito de armazenamento de energia começou a surgir.

Vamos falar primeiro sobre o que é armazenamento de energia. Simplificando, a tecnologia de armazenamento de energia consiste em guardar energia elétrica para ser liberada quando necessário. Essa tecnologia tem uma gama de aplicações extremamente ampla — desde sistemas de energia até novas fontes de energia e transporte. Assim, ações de conceito de armazenamento de energia referem-se às empresas listadas que fabricam instalações e soluções de armazenamento.

Dividi essa cadeia industrial em alguns blocos para análise. Primeiro, os fabricantes de baterias, que são o núcleo. Nos EUA, a Tesla lidera globalmente com Megapack e Powerwall; a Enphase Energy tem uma alta penetração em armazenamento residencial; a QuantumScape aposta na próxima geração de tecnologia de baterias de estado sólido. Na bolsa de Taiwan, empresas como New Strong Power e Chang Yuan Technology também têm bastante presença no setor de baterias de lítio.

Em seguida, os integradores de sistemas, que não apenas fornecem baterias, mas também integram inversores, sistemas de gerenciamento de baterias, softwares de gerenciamento de energia, entregando soluções completas de armazenamento. Nos EUA, há a Fluence Energy, uma joint venture entre Siemens e AES, líder global; a Stem usa a plataforma de IA Athena para otimizar automaticamente os momentos de carga e descarga. Na bolsa de Taiwan, Delta Electronics é o maior integrador, oferecendo uma solução completa desde conversão de energia até gerenciamento energético.

Depois, vêm os equipamentos de energia e a integração de energias renováveis. Para que o armazenamento funcione efetivamente, precisa estar conectado à rede elétrica, portanto, fabricantes tradicionais de equipamentos elétricos também são importantes. A NextEra Energy é a maior operadora de energias renováveis do mundo; a Eaton é líder em gerenciamento de energia. Empresas taiwanesas como Hwatai, A-Li e Shih Electric têm força em transformadores, painéis de distribuição e inversores.

Por último, a cadeia de fornecimento de materiais e componentes. Lítio, níquel e cobalto são essenciais para as baterias. A Albemarle é a maior mineradora de lítio do mundo; a demanda por cobre da Freeport-McMoRan também está altamente vinculada à transição energética. Na bolsa de Taiwan, Formosa Plastic, Suncore, Kony e Megmeet têm bastante destaque em materiais de cátodo e eletrólitos.

Por que estamos otimistas com ações de conceito de armazenamento de energia agora? Segundo previsão da BloombergNEF, até 2030, o volume acumulado de dispositivos de armazenamento de energia globalmente ultrapassará a marca de terawatt-hora, sendo a maior parte fornecida por baterias de íons de lítio. Na primeira metade deste ano, a energia eólica contribuiu com 32,4% da eletricidade no Reino Unido, mas a geração de energia eólica é instável, chegando a preços negativos durante a madrugada. Isso explica por que instalações de armazenamento se tornaram indispensáveis — elas equilibram as flutuações da rede e são essenciais para a ampla aplicação de novas energias.

Além disso, a popularização dos veículos elétricos e a potencial ampliação do consumo de energia com IA podem impulsionar uma demanda de longo prazo por energias renováveis e sistemas de armazenamento. Esses investimentos são principalmente liderados por governos, portanto, o futuro das ações de conceito de armazenamento tende a ser relativamente estável, com maior transparência e previsibilidade.

No entanto, investir em ações de conceito de armazenamento ainda requer cautela. Muitas novas empresas têm fundamentos fracos; se não atingirem o equilíbrio financeiro a longo prazo, suas ações podem sofrer grande pressão. A seleção de ações deve focar nos fundamentos, na viabilidade de mercado e na lucratividade real. Quando os governos anunciam políticas, é fácil especular, mas é preciso aproveitar as oportunidades ao mesmo tempo em que se controla o risco. Em suma, a energia limpa não pode prescindir da tecnologia de armazenamento, e a lógica de longo prazo desse setor é sólida, mas a escolha das ações e a disciplina de gerenciamento de risco determinam se o investimento será lucrativo.