As ações americanas estão brincando com a ideia de "moeda VC do rei do céu", enquanto o mercado de criptomoedas está se unindo em torno de "Moutai digital". Essa geração de investidores novatos é realmente difícil de lidar. 🧵👇

Ao ver a notícia de que a OpenAI está correndo para uma oferta pública de um trilhão de dólares, eu simplesmente ri alto. A margem de lucro do primeiro trimestre foi -122%, ou seja, para cada dólar ganho, há uma perda de um dólar, e o fluxo de caixa positivo só deve acontecer em 2030. Isso não é exatamente a moeda VC de nível lendário, conhecida por baixa circulação, apenas promessas vazias e uma sangria constante?
Desta vez, Wall Street também está claramente cortando perdas. Usando as regras do Nasdaq para forçar a entrada, empurrando fundos de índice de dezenas de trilhões a comprarem na alta, enquanto derrubam Nvidia e Apple para abrir espaço. Em resumo, é como se os VC de Silicon Valley, no início, aproveitassem o auge do hype de IA para jogar a bomba quente para os investidores comuns que compram fundos.
Só podemos dizer que o fim do Web3 é o mercado de ações dos EUA, e o fim do mercado de ações dos EUA é o mercado de criptomoedas. Quando as finanças tradicionais começam a jogar o jogo de "forçar regras, investidores de varejo assumindo a linha de frente", a liquidez fora do mercado já acabou.
O mercado externo está claramente cortando perdas, enquanto dentro do mercado, as pessoas continuam se unindo em grupos de água parada.
Agora, o capital interno perdeu completamente a fé. ETH caiu perto de 2100, fingindo estar morto, até os principais evangelistas da fé enviaram tweets insinuando que já venderam tudo e liquidaram suas posições. E se não há mais liquidez? Todo mundo só consegue aprender com o que a A-share fez anos atrás, apostando tudo nos dois tokens mais sólidos: HYPE e ZEC.
Por que todo mundo só compra esses dois?
HYPE fala de "capacidade de dinheiro": sem participação de VC, 76% vai para a comunidade. Receita anual de 1,2 bilhão de dólares, só com os juros do USDC, consegue recomprar bilhões de dólares em tokens. É realmente uma máquina de retirada na cadeia.
ZEC joga com "histórias de fantasmas": o desenvolvimento de IA é rápido demais, a privacidade na cadeia se tornou uma necessidade absoluta. Arthur Hayes troca Bitcoin por ZEC, Multicoin faz apostas ao vivo. Um representa fluxo de caixa, o outro tem valor de mercado equivalente a 10% do BTC.
Mas, enquanto estiverem em grupo, o destino será ou todos ficarem ricos juntos ou uma corrida de morte em massa.
Agora, o contrato de ZEC tem uma posição que disparou 40% em 24 horas, e as taxas de HYPE estão cada vez mais altas. Todos estão no mesmo barco, e se alguém começar a fugir, quem entrar por último terá que levar todas as caixas de cinzas.
Pergunta de alma: até os maiores evangelistas não aguentam vender, então, aqueles ativos antigos que você mantém na carteira, é por fé ou porque você esqueceu que eles existem?
Quando o mercado for drenado por esses dois gigantes, as pessoas inteligentes já estão procurando por um terceiro alvo de união.