Notícia de destaque: A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China planeja confiscar todos os lucros ilegais domésticos e estrangeiros da Tiger, Futu e Changqiao

Agência Xinhua reporta que a Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (CSRC) planeja confiscar todos os lucros ilegais relacionados às entidades domésticas e estrangeiras da Tiger Securities (Tiger Brokers), Futu Securities e Longbridge Securities, e aplicar punições severas de acordo com a lei. As três corretoras suspeitam-se de operar ilegalmente através de atividades transfronteiriças, violando as leis e regulamentos de valores mobiliários, fundos e futuros da China. Este é o maior aumento de rigor desde o banimento de novas aberturas de contas pela CSRC no final de 2022, passando de uma “restrição ao crescimento” para uma “limpeza do estoque”, sendo Longbridge Securities a primeira a ser explicitamente mencionada publicamente.
(Antecedentes: Oito departamentos chineses unidos em novas regras: emissão e negociação de criptomoedas são atividades financeiras ilegais)
(Complemento: A visita de Huang Renxun à China também foi inútil! A China recusou-se a comprar H200, o que está por trás dessa decisão?)

Resumo dos pontos principais

• A CSRC planeja confiscar todos os lucros ilegais relacionados às entidades domésticas e estrangeiras da Tiger, Futu e Longbridge e aplicar punições severas
• As três corretoras operaram ilegalmente ao oferecer serviços de valores mobiliários transfronteiriços a investidores domésticos sem aprovação, sendo consideradas operações ilegais
• Em 2022, a primeira ação foi apenas a proibição de novas contas; desta vez, a medida foi elevada para a recuperação de lucros, com Longbridge sendo mencionado pela primeira vez

No final de 2022, quando a CSRC tomou sua primeira ação contra corretoras transfronteiriças, duas medidas foram tomadas: proibir a captação de investidores domésticos na China e impedir a abertura de novas contas. Naquela época, as ações da Futu (Nasdaq: FUTU) e Tiger Securities (Nasdaq: TIGR) caíram cerca de 30% antes da abertura do mercado, mas os direitos de negociação dos clientes existentes foram preservados, deixando uma saída viável. Três anos depois, as regras mudaram completamente: não apenas proíbem novas contas, mas também exigem a recuperação integral dos lucros obtidos anteriormente.

Todas as três corretoras foram mencionadas, Longbridge pela primeira vez na lista

As três corretoras alvo desta ação não são pequenas. A Futu Holdings, apoiada pela Tencent, é uma das maiores corretoras online da Ásia. A empresa-mãe da Tiger Securities, UP Fintech, é investida pela Interactive Brokers e Xiaomi, e sua subsidiária na Nova Zelândia, Tiger Brokers (NZ) Limited, foi explicitamente incluída na lista de punições. Longbridge Securities também tem ligação com a Xiaomi; durante a tempestade de regulamentação dos últimos três anos, nunca foi mencionada publicamente, mas desta vez foi incluída na lista de confisco de forma definitiva.

Problema comum às três plataformas: todas operam através de licenças de Hong Kong ou de outros países, oferecendo canais de negociação de ações nos EUA e Hong Kong a investidores na China via internet, mas sem aprovação da CSRC, sendo consideradas operações ilegais de valores mobiliários.

Rota de intensificação da repressão em três anos

Em outubro de 2021, a CSRC declarou pela primeira vez através da mídia que atividades transfronteiriças de corretoras eram operações ilegais. Em novembro do mesmo ano, convocou executivos da Futu e Tiger. Em 30 de dezembro de 2022, ordenou oficialmente a “restrição efetiva ao crescimento e resolução ordenada do estoque”, proibindo novas aberturas de contas, mas mantendo os direitos de negociação dos clientes existentes. Em 2023, a Futu e a Tiger removeram seus aplicativos das principais lojas de aplicativos na China, direcionando-se totalmente ao mercado internacional.

Hoje, a expressão “planeja decidir” da CSRC indica que o processo de punição administrativa formal já começou. A frase “confiscar todos os lucros ilegais relacionados às entidades domésticas e estrangeiras” é digna de atenção, pois não afeta apenas as filiais na China, mas também entidades físicas em Hong Kong, Nova Zelândia e outros locais, que estão incluídas na recuperação de ativos.

Perguntas frequentes

Por que a CSRC está punindo Tiger, Futu e Longbridge?

As três corretoras operaram ilegalmente ao oferecer serviços de negociação de valores mobiliários transfronteiriços a investidores na China através de licenças de Hong Kong ou de outros países, sem aprovação da CSRC, violando a Lei de Valores Mobiliários e regulamentos relacionados.

Qual é a diferença entre esta punição e a de 2022?

Em 2022, a ação foi apenas a proibição de captar novos clientes e abrir novas contas, permitindo que os clientes existentes continuassem negociando. Desta vez, a medida foi elevada para a recuperação de todos os lucros ilegais e punições severas, incluindo a primeira menção a Longbridge, abrangendo entidades domésticas e estrangeiras.