Recentemente, vejo todo mundo falando se as taxas de financiamento extremas vão se inverter ou continuar inflando a bolha, mas eu prefiro primeiro olhar para a direção das taxas de juros. Para ser claro, taxas de juros altas e dinheiro com rendimento reduzem a disposição ao risco, mesmo com posições confiantes, elas podem ser corroídas pelo “custo de oportunidade”; por outro lado, quando relaxa, todo mundo fica mais ousado com a alavancagem, e quando as taxas aumentam, elas ficam ainda mais altas.

Eu mesmo agora não me atrevo a apenas seguir as velas e aumentar posições impulsivamente, especialmente em pools/contratos relacionados a oráculos. Quando o macro aperta, a liquidez fica escassa, o atraso na cotação + slippage se acumulam, e o que explode geralmente não é a direção, mas o mecanismo... Primeiro, ajusto minha posição de “preciso executar perfeitamente” para “posso cometer alguns erros e ainda sobreviver”.

Você diz “Taxas altas obrigam a uma reversão”? Eu só posso dizer que já vi muitas vezes elas desgastarem as pessoas até a dúvida, antes de se inverterem. Por hoje é isso.