Recentemente, na comunidade, vi muitos novatos perguntando uma dúvida: o que exatamente significa pnl no crypto? Na verdade, esse conceito é especialmente importante para traders, mas muitas pessoas não conseguem entender de início. Vou compartilhar minha compreensão.

Simplificando, pnl é seu lucro ou prejuízo. Mas há muitos detalhes que precisam ser esclarecidos aqui. Por exemplo, você comprou 1 ETH por 1970 dólares, e no dia seguinte subiu para 1990 dólares, essa diferença de 20 dólares é seu pnl. Parece simples, mas na prática há muito mais do que isso.

Primeiro, é preciso entender o conceito de MTM, que é a avaliação da sua posição pelo preço de mercado. Cada moeda que você possui tem seu valor oscilando com o preço de mercado. Essa é a base para calcular o pnl. Uma fórmula importante: o preço de mercado de hoje menos o de ontem, é a variação do seu pnl.

Mas aqui há duas situações distintas. Uma é o lucro ou prejuízo realizado, ou seja, quando você realmente vendeu e recebeu o dinheiro. Por exemplo, você comprou DOT por 70 dólares e vendeu por 105 dólares, isso é um lucro de 35 dólares, um lucro realizado. A outra é o lucro ou prejuízo não realizado, ou seja, ainda não vendeu, é apenas um número na conta. Por exemplo, você comprou ETH por 1900 dólares e agora a cotação marcada é 1600 dólares, então você tem uma perda não realizada de 300 dólares. Esses dois conceitos podem facilmente se confundir, mas têm grande impacto na sua tomada de decisão.

Sobre como calcular o pnl, na verdade há várias formas. O método FIFO, que é o primeiro a entrar, calcula pelo preço de compra mais antigo. O LIFO, que é o último a entrar, usa o preço de compra mais recente. E há também o método do custo médio ponderado. Com FIFO, por exemplo, suponha que Bob comprou 1 ETH por 1100 dólares primeiro, depois comprou outro por 800 dólares. Um ano depois, vendeu 1 ETH por 1200 dólares. Usando FIFO, o custo inicial seria 1100 dólares, e a venda por 1200 dólares, com lucro de 100 dólares. Mas se usar LIFO, o custo inicial seria 800 dólares, e o lucro seria 400 dólares. Para a mesma operação, métodos diferentes podem gerar diferenças tão grandes.

Existe também uma forma prática de cálculo chamada de "desde o início do ano", especialmente útil para quem mantém posições de longo prazo. Por exemplo, se você tinha 1000 dólares em ADA em 1º de janeiro de 2022, e até 1º de janeiro de 2023 virou 1600 dólares, isso representa um lucro não realizado de 600 dólares. Essa abordagem ajuda a ter uma visão clara do seu investimento de longo prazo.

Se você faz poucas operações, pode calcular o pnl de cada uma individualmente. Ou então, usar a porcentagem de lucro, por exemplo: você comprou BNB por 300 dólares e vendeu por 390 dólares, com lucro de 90 dólares, o que equivale a 30%. Assim, fica mais fácil de comparar a eficiência de diferentes operações.

Para quem faz contratos perpétuos, o cálculo de pnl fica um pouco mais complexo. É preciso somar os lucros realizados e não realizados, além de considerar taxas de negociação e taxas de financiamento. Mas o raciocínio central continua o mesmo.

Sinceramente, entender bem o pnl ajuda muito na sua negociação. Não só permite saber exatamente quanto você ganhou ou perdeu, mas também ajuda a avaliar se sua estratégia está funcionando. Hoje em dia, muitas ferramentas e robôs já fazem esses cálculos automaticamente, mas entender o princípio por trás é mais importante. Assim, ao ver os dados, você consegue compreender seu significado real, ao invés de apenas se deixar levar pelos números. Quem tiver interesse, pode experimentar na Gate, usando cotações reais para praticar esses cálculos, e assim entender mais profundamente.