Recentemente, voltei a ver discussões sobre métodos de identificação do padrão de cabeça e ombros, então organizei minha compreensão sobre esse clássico padrão de reversão.

Falando nisso, o padrão de cabeça e ombros, também conhecido como padrão de topo duplo, aparece com bastante frequência nos gráficos de velas. Simplificando, o preço do ativo sobe continuamente até um certo pico, depois recua, faz uma nova tentativa de alta até aproximadamente o mesmo nível, e por fim cai novamente. O trajeto de todo esse processo parece a letra M, por isso chama-se padrão de cabeça e ombros.

Para identificar um verdadeiro padrão de cabeça e ombros, há alguns detalhes que valem atenção. Primeiro, os dois picos, teoricamente, deveriam ter alturas semelhantes, mas na prática, o pico à esquerda (a cabeça) costuma ser um pouco mais baixo que o da direita (o ombro direito), uma diferença de cerca de 3% é bastante comum. Isso não é uma falha, na verdade, é uma manifestação real do padrão de cabeça e ombros.

Mais importante ainda é a variação no volume de negociação. Quando o ombro esquerdo se forma, o volume é maior, e no ombro direito, menor. Essa tendência de diminuição indica o quê? Indica que, na segunda tentativa de alta, o impulso de compra está diminuindo, e o preço mostra sinais de topo. Acho esse ponto especialmente importante, pois reflete uma mudança no sentimento do mercado.

Depois vem o conceito de linha de pescoço. Desenhe uma linha horizontal no ponto mais baixo após o primeiro pico de alta, essa é a linha de pescoço. Quando o preço rompe essa linha após uma nova tentativa de alta e recuo, o padrão de cabeça e ombros é realmente confirmado. Esse é um sinal bastante claro.

Falando de prática, encontrar o ponto de venda é a questão-chave. A primeira oportunidade é na reversão do ombro direito, nesse momento quem vende é o mais rápido, chamarei esses de os precursores. Mas, para ser honesto, poucos conseguem vender precisamente nesse ponto.

O segundo ponto de venda mais seguro é quando o preço rompe a linha de pescoço. Nesse momento, podemos confirmar que uma grande tendência de baixa está por vir, e o mais sábio é liquidar tudo. Além disso, percebo que, após o rompimento da linha de pescoço, o preço costuma fazer uma retração, mas com força fraca, e a linha de pescoço se torna uma resistência forte. Se você não vendeu na primeira oportunidade, não espere uma alta na retração, simplesmente venda na linha de pescoço.

Essa é a lógica central do padrão de cabeça e ombros. Dominar as características e pontos de venda desse padrão realmente ajuda a evitar o topo e a proteger seus lucros.