Nvidia teve uma receita de data center de 75,2 bilhões, altamente concentrada nas grandes nuvens de Microsoft, Google, Meta e Amazon.

A base fundamental se tornou completamente focada em compras em grande escala para empresas, então a questão é: a avaliação deve ser baseada em empresas de infraestrutura de IA ou em fabricantes de alta tecnologia?
Essa é a causa fundamental da divergência de preços — o mercado simplesmente não sabe que rótulo dar a ela.

O impacto no mercado de criptomoedas é: se a lógica de avaliação da Nvidia mudar de “mito de crescimento” para “estabilizador de compras em grande escala”, então o efeito de transbordamento de IA + criptografia será drasticamente reduzido.
Mineradoras de BTC, aluguel de poder de computação de IA, até projetos DePIN, todos dependem de gastos de capital em IA continuarem a disparar.
Agora, a tendência de compras em grande escala significa que o risco de cortes de pedidos por grandes empresas pode se transmitir para a cadeia a qualquer momento.
Fundos institucionais não vão pagar por “estabilidade de compras em grande escala”, eles querem crescimento exponencial.
A mudança no paradigma de avaliação da Nvidia é como um golpe de bastão para ativos de alta Beta no mercado de criptomoedas. #Nvidia
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