Recentemente, estive estudando o Conselho de Inovação de Taiwan e o Conselho de Novas Estratégias, e descobri que esses dois setores ainda são bastante interessantes, valendo a pena acompanhar.

Primeiro, vamos falar sobre quais ações estão atualmente listadas no Conselho de Novas Estratégias. Atualmente, há 21 empresas listadas no Conselho de Novas Estratégias, mas a maioria delas posteriormente mudou para o mercado de balcão geral, deixando atualmente apenas 3: Pin Yuan, General Stem Cells e Yijun Environmental Science. Em comparação, no lado do Conselho de Inovação há 4 empresas listadas, que são Nairong Technology-KY, Hongde Energy, Yungbao Energy e Yitian Cool Go.

Para ser honesto, a intenção por trás da criação desses dois setores foi boa. Em 2021, o governo de Taiwan lançou oficialmente o Conselho de Inovação e o Conselho de Novas Estratégias para apoiar empresas inovadoras. O Conselho de Inovação fica na Bolsa de Valores, exigindo que as empresas tenham tecnologias-chave e capacidade de inovação, com valor de mercado não inferior a 1 bilhão de NTD. O Conselho de Novas Estratégias fica no mercado de balcão, voltado para pequenas e médias empresas inovadoras, com requisitos relativamente mais baixos. Curiosamente, empresas do Conselho de Novas Estratégias podem, após certo desenvolvimento, migrar para o Conselho de Inovação na bolsa de valores, sendo um processo de upgrade.

No entanto, há uma grande limitação ao investir nesses dois setores — é necessário ser um investidor qualificado para participar. Pode ser uma pessoa física ou jurídica com mais de 2 anos de experiência em negociações de valores mobiliários, ou alguém com comprovante de patrimônio de pelo menos 5 milhões de NTD, ou uma renda média dos últimos 2 anos de 1,5 milhão de NTD. Simplificando, investidores comuns geralmente não conseguem entrar.

Para os investidores que podem participar, analisei o sistema de negociação. As ações do Conselho de Inovação e do Conselho de Novas Estratégias não podem ser negociadas para compra e venda no mesmo dia (day trade), nem por meio de crédito de negociação, e os limites de variação de preço também diferem. Nos primeiros 5 dias de listagem, as ações do Conselho de Novas Estratégias não têm limite de variação, depois é de 20%; já o Conselho de Inovação tem limite de 10%. O volume mínimo de negociação é de 1.000 ações, e negociações de frações só podem ocorrer após o horário regular de negociação.

Do ponto de vista de risco, investir nesses dois setores realmente apresenta maior volatilidade. O número de participantes no mercado é relativamente pequeno, a liquidez é escassa, e a volatilidade das ações é claramente maior do que na bolsa principal. Quanto às ações do Conselho de Novas Estratégias, os volumes de negociação mais altos ainda são limitados. No entanto, a longo prazo, empresas inovadoras representam a direção do futuro, e o governo de Taiwan continua apoiando. O número de investidores qualificados já ultrapassou 190 mil, e espera-se que mais empresas se juntem futuramente.

Se realmente for investir, minha sugestão é priorizar ações com maior volume de negociação, pois a liquidez é especialmente importante nesse setor. Além disso, uma estratégia pode ser participar de ofertas públicas iniciais (IPOs) — aproveitar os dividendos de alta inicial e depois considerar sair. Mas, para ser honesto, para a maioria dos investidores comuns, investir diretamente pode não ser muito viável; uma alternativa é explorar outros canais de investimento em empresas inovadoras, como alguns fundos de índice globais, que oferecem maior diversificação de risco e requisitos de entrada mais baixos.