Solana 2026 Q1 ecossistema revelado: Quais DApps estão atraindo mais fundos e usuários?

De acordo com o relatório "State of Solana Q1 2026" publicado pela Messari, Solana apresentou no primeiro trimestre de 2026 uma tendência de oscilações com movimentos locais de alta. O volume de transações na cadeia, a receita de aplicativos e a atividade de DApps permaneceram relativamente estáveis, mas o fluxo de fundos e o comportamento dos usuários mostraram mudanças estruturais evidentes, especialmente em RWA, AI Agent e negociações Prop AMM. As mudanças na ecologia neste trimestre indicam que Solana está migrando de negociações de alto risco de curto prazo para uma ecologia sustentável e aplicações nativas de IA, com o mercado de fundos e atenção dos usuários se concentrando progressivamente em ativos estruturados e ferramentas de negociação de alta frequência.

Variações no volume de transações na cadeia Solana e na atividade dos principais DApps

Durante o Q1, a atividade de transações na cadeia Solana apresentou uma tendência de alta frequência e diversificação. Prop AMMs (HumidiFi, BisonFi) tornaram-se o principal suporte às negociações de DEX à vista, respondendo por 53% do volume total de transações, acima dos 45% do trimestre anterior. Essa mudança reflete não apenas o aumento na demanda por negociações de SOL e ativos blue-chip, mas também uma preferência do mercado por maior eficiência na execução e custos de transação mais baixos. Estruturalmente, a proporção de ativos de cauda longa nas negociações diminuiu, com o tempo médio de manutenção de posições caindo de 81 segundos para 57 segundos, indicando que os usuários estão trocando rapidamente ativos sob estratégias de alta frequência. Prop AMMs utilizam oráculos de preços off-chain para fornecer descoberta de preços em tempo real, realizando spreads de compra e venda mais apertados e uma execução de melhor qualidade, tornando-se até mais eficientes que algumas exchanges centralizadas, mudando gradualmente o ecossistema de transações na cadeia.

A aplicação de AI Agent impulsiona ainda mais a atividade na cadeia e a produção econômica. A expansão dos protocolos x402 e MPP faz de Solana uma camada de liquidação principal para pagamentos nativos de IA e negociações máquina a máquina. AgentCard, AgentCash suportam integrações de API e pagamentos de mercados preditivos, enquanto o Agent Registry fornece autenticação de identidade de IA, garantindo que as atividades econômicas de aplicações nativas de máquina sejam quantificáveis e rastreáveis. Plataformas como PlayBabylon, StormRae e Trends.fun atraem dezenas de milhares de usuários de transações, formando um PIB Agentic impulsionado por AI Agents, injetando uma nova dinâmica de crescimento de valor na ecologia de Solana.

Contribuição de projetos DeFi e NFT no volume total da rede

Apesar do TVL de DeFi ter caído 22%, para US$ 6,16 bilhões, Solana mantém a segunda posição global, respondendo por 6,7% do total de DeFi mundial. A queda foi principalmente influenciada pela queda de 33% no preço do SOL, e não pela perda de usuários. Kamino e Jupiter continuam sendo os principais protocolos de empréstimo, com ativos PRIME crescendo 121% na plataforma Kamino, indicando aumento na demanda de financiamento de curto prazo por parte de instituições. Raydium e Meteora caíram 30% e 26%, respectivamente, mas o mercado de empréstimos permanece disperso, sem um ativo dominando. O total de empréstimos ativos permaneceu estável, caindo levemente de US$ 1,8 bilhão para US$ 1,78 bilhão, com USDC ainda sendo o principal ativo de empréstimo, enquanto PYUSD cresceu 63%, refletindo a atividade de investimento em stablecoins e novos ativos RWA.

O mercado de NFTs apresentou uma performance diferenciada, com uma queda de 55% no volume médio diário de negociações, para US$ 301 mil, mas tokens de TCG tokenizados (como Collector Crypt e Phygitals) aumentaram 29% na atividade semanal, indicando interesse contínuo dos principais jogadores por colecionáveis digitais. Collector Crypt responde por 89% do volume de negociações de NFTs, enquanto Phygitals representa 11%, com alta concentração. Aplicativos de consumo, como Play.fun, PlaySolana e Star Atlas, impulsionaram ainda mais a atividade dos usuários e a receita de transações por meio de distribuições de incentivos, expansão móvel e interação com AI Agents, demonstrando potencial de crescimento contínuo na camada de consumo de Solana.

Análise do fluxo de fundos no Q1: quais protocolos estão atraindo capital

Ativos RWA tornaram-se o destaque do fluxo de fundos de Solana no Q1, com valor de mercado crescendo 43%, para US$ 2,01 bilhões. BUIDL (um fundo de mercado monetário tokenizado em parceria entre BlackRock e Securitize) cresceu 106%, para US$ 525 milhões, com cerca de 81% sob custódia da Anchorage. PRIME atingiu US$ 361 milhões, aumento de 124%, impulsionado pela integração com Kamino e aplicações de empréstimo. ONyc cresceu 101%, para US$ 145 milhões, com 48% de sua oferta sob custódia de Kamino. Ondo Finance lançou mais de 200 tokens de ações e ETFs tokenizados, permitindo negociações 24/7 na cadeia, enquanto instituições como WisdomTree, Citigroup e Hanwha Asset Management participam na construção do ecossistema RWA de Solana, indicando entrada de capital institucional em grande escala.

O fluxo de fundos em stablecoins também apresentou redistribuição. USDC caiu 21%, para US$ 7,83 bilhões, enquanto USDT cresceu 34%, para US$ 2,89 bilhões, e USD1 teve alta expressiva de 473%, para US$ 883,5 milhões. O volume de negociações de stablecoins no trimestre atingiu US$ 246,76 bilhões, aumento de 13%, indicando maior utilização de capital na cadeia. Atividades de negociação de Circle, Binance e Coinbase aumentaram sua participação na liquidez da rede, reforçando que Solana continua atraindo capital para pagamentos com stablecoins e gestão de ativos cross-chain.