Recentemente, tenho visto mais pessoas falando sobre ouro, seja por causa da inflação ou para preservar valor, e o produto que mais chama atenção provavelmente são os fundos de ouro. Na verdade, eles são uma boa opção, mas o problema é que muitas pessoas não sabem qual tipo de fundo de ouro escolher que seja adequado para elas.

Fundos de ouro, de forma simples, são a união de dinheiro de vários investidores, e uma gestora de fundos (บลจ.) investe esse dinheiro em ouro de acordo com a política do fundo. Na maioria das vezes, são fundos passivos que acompanham o preço do ouro no mercado mundial, e os fundos de ouro geralmente se referenciam ao SPDR Gold Trust ou investem diretamente em barras de ouro.

Mas aí é que está o cuidado, pois os fundos de ouro tailandeses têm detalhes diferentes. O primeiro é a questão do hedge cambial: ao comprar ouro cotado em dólares, é preciso converter de volta para baht. Se o baht estiver fraco, o valor do fundo aumenta, mas se estiver forte, diminui. Este é um risco que muitas pessoas negligenciam.

Alguns fundos optam por fazer hedge para proteger contra esse risco, garantindo um retorno real alinhado ao preço do ouro no mercado mundial. Já fundos que não fazem hedge (Unhedged) podem oferecer retornos melhores se o baht estiver fraco, mas também apresentam maior risco.

Outro ponto importante é a política de distribuição de dividendos: alguns fundos distribuem lucros periodicamente, o que pode reduzir o retorno de longo prazo, mas oferece dinheiro em mãos no presente. Essa escolha depende se você prefere receber dinheiro agora ou reinvestir para crescimento.

Falando do mercado de negociação, alguns fundos são negociados em Nova York, outros em Cingapura. A diferença está na liquidez, que não afeta o retorno real, mas em Nova York há um atraso na divulgação do preço, fazendo com que os investidores recebam a cotação com um dia de atraso.

Exemplos de fundos de ouro disponíveis incluem o TMBGOLD, que investe via SPDR Gold Trust sem hedge. Para quem quer reduzir riscos, há o TMBGOLDS, que faz hedge. O TGoldBullion-H investe diretamente em barras de ouro com hedge de pelo menos 90%, enquanto o TGoldBullion-UH não faz hedge. O SCBGOLD e o SCBGOLDH são semelhantes, com opções de fundos com e sem hedge.

Para K-GOLD-A(A) e K-GOLD-A(D), a diferença é que o primeiro não distribui dividendos, enquanto o segundo distribui até quatro vezes ao ano.

O mais importante é que fundos de ouro são mais adequados para investimentos de médio a longo prazo. Para quem não tem tempo de acompanhar os preços, pode comprar e deixar quieto. Mas, se você é um trader de curto prazo ou deseja comprar e vender várias vezes ao dia, fundos de ouro não são ideais, pois só podem ser negociados uma vez por dia, ao preço NAV do final do dia. Nesse caso, o CFD de ouro pode ser uma melhor alternativa.

Para escolher o fundo de ouro adequado, pense se você quer fazer hedge ou não, se deseja dividendos ou não, e qual o seu horizonte de investimento. Essas questões ajudarão você a selecionar o fundo que melhor se encaixa nos seus objetivos.