A cadeia de produção de IA está acelerando em ambas as extremidades

Resumindo, focando apenas nas duas extremidades
Upstream DDR: Longxin entrou na bolsa, provavelmente irá replicar a estratégia de preços da CATL para as baterias, mas a cadeia de produção real não é uma linha de cães de estimação na cadeia, com 500 direções de velas de 1 segundo, tudo leva tempo para acontecer. A escassez de memória deve aliviar gradualmente em 1-2 anos, a taxa de crescimento da oferta vai se inverter e superar a demanda.
HBM: Longxin ainda não consegue fazer isso por enquanto, já que SK Hynix, Samsung e Kioxia estão dispostas a abandonar o mercado de consumo, primeiro porque há acordos de longo prazo LTA com fortes restrições de compensação, segundo, porque a barreira de proteção tecnológica é ainda mais importante.
Na ponta de baixo, fabricantes de grandes modelos estão entrando pessoalmente, consolidando os recursos
1. OpenAI e Anthropic criaram uma joint venture com PE e VC, para transformar as empresas investidas na rede em processos de negócios com IA, recrutando pessoas e impulsionando resultados.
2. Google está recrutando engenheiros de IA no local em grande escala, similar ao modelo da Palantir, acelerando a implementação de negócios B2.
3. Google e Blackstone criaram uma joint venture de nuvem, usando a rede de investimentos da Blackstone para atrair clientes de IA na nuvem.
Se clientes B e C assinarem ativamente grandes modelos, isso é Farming, mas a iniciativa ativa dos grandes modelos pode ser vista como Hunting.
Alguns HypeScaler estão emitindo dívidas pelo mundo para aumentar a infraestrutura de computação, mas ao mesmo tempo OpenAI, Anthropic e Google também estão ativamente atraindo clientes, começando a validar e concretizar o retorno dos clientes B de grandes modelos.
Especialmente OpenAI e Anthropic precisam de números impressionantes para sustentar um valor de mercado de trilhões no futuro.
Resumindo em uma frase, os proprietários também estão quase sem recursos, esperando apenas o IPO e a emissão de dívidas para continuar investindo pesado.
Se a receita dos clientes B, a implementação de IA não for ideal, a taxa de investimento em IA em grande escala pode diminuir, e o mercado de ações dos EUA pode passar por uma profunda correção.
Investir apostando nas expectativas, fique atento, fique seguro.