Recentemente tenho observado oportunidades de investimento relacionadas ao armazenamento de energia e percebi que esse setor realmente vale a pena dedicar mais tempo para entender. Com a aceleração da transição energética global, a penetração de energias verdes aumenta, e os sistemas de armazenamento de energia se tornaram infraestrutura indispensável, o que também impulsiona a popularidade das ações de conceito de armazenamento no mercado de ações.

Vamos falar primeiro sobre a tecnologia de armazenamento em si. Em resumo, armazenamento de energia é transformar e guardar energia elétrica, para liberá-la quando necessário. Essa tecnologia tem uma aplicação extremamente ampla, desde sistemas de energia, novas energias até transporte. Portanto, ações de conceito de armazenamento se referem às empresas listadas que atuam na instalação de armazenamento, integração de sistemas ou soluções relacionadas.

Na cadeia industrial, vejo alguns direcionamentos que merecem atenção. Primeiro, os fabricantes de baterias, que são o núcleo. Como o Megapack e Powerwall da Tesla (TSLA) lideram globalmente, a Taiwan Xinshengli (4931) e Changyuan Technology (8038) focam em baterias de lítio e materiais de fosfato de ferro de lítio. As baterias são o coração dos sistemas de armazenamento, com alta barreira tecnológica, mas também enfrentam desafios de volatilidade de preços de matérias-primas e competição internacional.

Em segundo lugar, os integradores de sistemas, que não apenas fornecem baterias, mas também integram inversores, sistemas de gerenciamento de baterias, softwares de gestão de energia, tudo em um pacote. Delta Electronics (2308) é quase a mais forte de Taiwan nesse setor, oferecendo desde sistemas de conversão de energia até serviços de software; nos EUA, a Fluence Energy (FLNC), uma joint venture entre Siemens e AES, é líder global na integração de armazenamento em redes de energia.

O terceiro direcionamento é equipamentos de energia e integração de energias renováveis. Para que o armazenamento funcione, é necessário conectar-se à rede elétrica, então fabricantes de transformadores e painéis de distribuição como Huasheng (1519) e Yali (1514) também são essenciais. Nos EUA, empresas como NextEra Energy (NEE), com grandes projetos de energia eólica, solar e armazenamento, e Vistra Corp (VST), que transformou antigas usinas de carvão na maior base de armazenamento dos EUA, exemplificam esse movimento.

Por último, a cadeia de suprimentos de materiais e componentes. Fornecedores de matérias-primas essenciais como lítio, níquel e cobalto, como Albemarle (ALB), maior mineradora de lítio do mundo, e Taiwan Formosa Plastics (6505), KOMP (4721), MagiChem (4739), desempenham papéis importantes nessa cadeia.

Por que o momento é favorável para ações de armazenamento? Segundo previsão da BloombergNEF, até 2030, a capacidade acumulada de armazenamento global ultrapassará o limite de terawatt-hora, sendo a maior parte fornecida por baterias de íons de lítio. Países estão investindo massivamente em novas energias para atingir a meta de zero emissões líquidas até 2050. A energia eólica no Reino Unido, por exemplo, forneceu 32,4% da eletricidade nos três primeiros meses de 2023, mas a geração de energia eólica é instável, com preços negativos durante a madrugada, o que mostra por que os sistemas de armazenamento estão se tornando cada vez mais importantes.

Além disso, a popularização dos veículos elétricos e o potencial aumento no consumo de energia com a IA podem impulsionar a demanda por energias renováveis e sistemas de armazenamento no futuro. Como esses projetos são principalmente liderados por governos, as perspectivas para ações de armazenamento são relativamente estáveis, com maior transparência e previsibilidade.

Porém, é preciso ter cautela ao investir. Nem todas as empresas possuem tecnologia competitiva suficiente, especialmente as novas, que podem sofrer com prejuízos contínuos ou queda de receita, pressionando suas ações. Minha recomendação é selecionar ações com cautela, acompanhar regularmente os fundamentos e aspectos técnicos das empresas, e gerenciar bem os riscos.

Em resumo, o futuro das energias limpas depende da tecnologia de armazenamento, e os países continuarão investindo por um longo período. Sempre que novas políticas forem anunciadas, podem estimular o mercado, oferecendo oportunidades de investimento. Mas, como em qualquer setor de alta tecnologia, a comercialização e lucratividade das inovações em armazenamento ainda são incertas, portanto, disciplina e gestão de riscos são essenciais para determinar se haverá lucro final.