Citic Securities: AI+ e petroquímica podem ser uma estrutura de balanço mais adequada este ano

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Notícias do Mars Finance 17 de maio: um relatório recente da CITIC Securities aponta que AI+energia pode ser uma estrutura de alavancagem mais adequada para este ano.
O AI+energia de 2023-2024, ou os dividendos de AI+ de 2023-2024, e os recursos de AI+ de 2025, têm potencial para, em uma dimensão anual, se tornarem a principal lacuna de oferta e demanda e fonte de retornos excedentes.
Na alocação, a lógica fundamental ainda é uma reavaliação do poder de precificação da manufatura de vantagem da China, sendo os setores mais representativos energia renovável, química, metais não ferrosos e equipamentos elétricos;
Continuar atento ao progresso do AI doméstico, a explosão da lógica de “quantidade” no hardware ainda é uma direção com expectativas de diferença significativa na cadeia de AI, e o avanço dos modelos nacionais pode impulsionar o aumento simultâneo de volume e preço dos serviços em nuvem, com otimismo em relação ao poder de computação doméstico e plataformas de nuvem.
Além disso, recomenda-se continuar aumentando a alocação em alguns ativos de baixa avaliação, com foco em corretoras e seguradoras.
Para os ativos de aumento de preço cíclico, a prosperidade de cadeias como AIDC e de íons de lítio ainda persiste, mas as expectativas de diferença já estão bastante limitadas.
Recomenda-se focar nos elos mais escassos de oferta e demanda, refletidos na frequência recente de aumentos de preço, incluindo placas de cobre revestido, fibra de vidro, silício de alta velocidade, gases especiais eletrônicos, fibra óptica, MLCC, cromo, carbonato de lítio, terras raras, fibras de carbono.
Para produtos cíclicos tradicionais, recomenda-se concentrar-se em ativos que realmente enfrentam uma limpeza sistemática de capacidade ou que tenham restrições absolutas de oferta, como produtos químicos de fósforo, MDI, poliéster, corantes, glifosato, ureia, borracha, refrigerantes, etc. (Observação ampla)
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