Recentemente, notei um fenômeno interessante, o capital está silenciosamente fluindo de ações eletrônicas para outro setor subvalorizado. O índice de Taiwan está oscilando na faixa alta de 28.000 pontos, muitas pessoas ainda estão perseguindo o conceito de IA, mas o dinheiro inteligente já começou a montar posições em ações financeiras. Você sabe o que são ações financeiras? Simplificando, são ações de bancos, seguradoras, corretoras, mas isso não é só para idosos, agora se tornou o queridinho dos investidores de valor.

O que observei é que, colocar dinheiro em uma poupança fixa por um ano rende apenas 2%, enquanto investir em ações financeiras pode garantir uma taxa de dividendos de 5 a 7% de forma estável, além de possivelmente esperar uma recuperação no preço das ações. Essa diferença é realmente surpreendente. Mais importante, o que são ações financeiras? Elas têm a característica de serem investimentos que podem atacar ou defender. Quando as ações de tecnologia recuam, caem 10%, mas as ações financeiras geralmente apenas oscilam entre 3 a 5%, o que reduz bastante a carga psicológica.

Por que vale a pena prestar atenção agora? Primeiro, a avaliação. O principal mercado de ações global nesta onda é composto principalmente por eletrônicos, especialmente a cadeia de suprimentos de IA, mas após a alta, o índice preço/lucro (P/L) atingiu mais de 30 vezes, e o crescimento dos lucros está difícil de manter o mesmo ritmo explosivo do ano passado. Em comparação, a maioria das ações de grandes bancos tem um P/L entre 10 e 12 vezes, uma avaliação muito mais razoável. Em segundo lugar, o ambiente de taxas de juros. Embora o Fed esteja entrando em um ciclo de redução de juros, as instituições financeiras de Taiwan já lucraram mais de 560 bilhões de dólares até novembro deste ano, atingindo um recorde. Eu acredito que, mesmo em 2026, com um ambiente de juros relativamente baixo, desde que a economia não desacelere bruscamente, a capacidade de distribuição de dividendos das instituições financeiras provavelmente será maior do que no ano passado.

Como são classificadas as ações financeiras? Existem cinco principais categorias. As instituições financeiras diversificadas incluem bancos, seguradoras, corretoras, fundos de investimento, como Cathay Financial, Fubon Financial, CTBC Bank, que sempre estão entre as favoritas. As ações de bancos puros são adequadas para quem deseja manter de forma estável, com menor volatilidade. Seguradoras e corretoras têm maior volatilidade, sendo mais indicadas para montar posições durante mudanças de tendência do mercado. Além disso, há ações de tecnologia financeira focadas em inovação em pagamentos digitais.

Minha estratégia de alocação é a seguinte: escolher ativos com alta rentabilidade, acima de 5%, P/L baixo e lucros estáveis. Aqui em Taiwan, tenho preferência por Fubon Financial, cuja subsidiária de seguros contribui de forma estável, com crescimento na gestão de patrimônio, estimando um P/L de cerca de 12 vezes. Cathay Financial tem crescimento significativo nos negócios de seguros no Sudeste Asiático, com receita de comissões crescendo 15% ao ano, com uma avaliação atraente de P/L de 11 vezes. E Sun Bank, focado em empréstimos para pequenas e médias empresas e bancos de varejo, com estilo conservador, receita de juros líquida crescendo 10% ao ano, é muito adequado para manter a longo prazo. Chang Hwa Bank, uma ação de banco puro, com alta capitalização e qualidade de empréstimos estável, é uma das opções com menor avaliação.

Ações financeiras nos mercados americanos também merecem atenção. JPMorgan é o maior banco dos EUA, com operações que abrangem bancos de varejo, bancos de investimento e gestão de patrimônio, com potencial de crescimento de lucros se o mercado de capitais continuar aquecido em 2026. Bank of America foca nos negócios para o público geral, com mais de 68 milhões de clientes, sendo o maior em depósitos nos EUA. Goldman Sachs é o banco de investimento mais famoso de Wall Street, com potencial de explosão se o mercado de capitais continuar aquecido em 2026, embora seja mais volátil. American Express atende clientes de alta renda, com receita de taxas de cartão de crédito estável e forte poder de compra dos clientes. Berkshire Hathaway de Warren Buffett possui centenas de empresas, incluindo seguradoras, ferrovias, energia, sendo considerada por muitos a ação defensiva mais estável do mercado americano.

Se seu capital for pequeno, pode começar com ETFs de ações financeiras, que têm menor barreira de entrada e oferecem diversificação. Se deseja receber renda passiva a longo prazo, pode iniciar com algumas instituições financeiras sólidas, operando como uma poupança de alta taxa de juros, o que é totalmente viável. Normalmente, entro no mercado quando o índice está em alta e recua após a alta de ações eletrônicas, pois nesse momento o capital tende a rotacionar para ações financeiras. Ou, quando o rendimento de dividendos de uma ação ultrapassa 6 a 7%, faço compras parceladas. Depois de comprar, mantenho, recebendo dividendos anualmente como juros. Quando o rendimento cai abaixo de 4%, indicando que o preço das ações subiu demais, considero reduzir posições ou vender tudo.

Claro, ações financeiras não são uma substituição perfeita para a poupança. Elas ganham mais do que uma poupança bancária, mas também têm volatilidade e riscos. São sensíveis às oscilações do mercado, caindo mais profundamente em períodos de baixa. Mudanças nas taxas de juros também afetam, pois o aumento favorece a margem de lucro dos bancos, enquanto a redução rápida pode diminuir os retornos de investimentos. O risco de inadimplência também existe; se as empresas devedoras não conseguirem pagar, os bancos enfrentam risco de créditos incobráveis. Além disso, ações financeiras são cícicas, mais adequadas para estratégias de swing trade do que para manter por longo prazo.

Por outro lado, a longo prazo, as ações financeiras representam uma grande parte do mercado em mercados maduros, respondendo por até 13% do S&P 500. Embora não tenham o potencial de explosão das ações de tecnologia, possuem potencial de superar o mercado ao longo do tempo. Como investimento de longo prazo, oferecem desempenho relativamente estável, suporte governamental sob regulamentação rigorosa e características de defesa cíclica. Nos últimos 30 anos, o crescimento dos lucros do setor financeiro foi significativamente mais rápido que a economia geral, podendo pagar dividendos acima da média aos acionistas. O governo dificilmente permitirá que grandes bancos quebrem, o que reduz o risco das ações financeiras em comparação com outros setores.

Em resumo, o mercado atual mostra sinais de recuperação de ações de valor. Com a rotação do mercado global, após a desaceleração das ações de tecnologia, especialmente o grupo Magnificent 7, o capital naturalmente se direciona para ações financeiras com avaliações mais baixas e maior rendimento de dividendos. Se você deseja montar uma posição em ações financeiras, agora é uma boa oportunidade. Avaliações relativamente razoáveis, com potencial de dividendos estáveis e crescimento. Claro, a recomendação é diversificar, não apostar tudo de uma vez.