#TradFi交易分享挑战 Na última sexta-feira (15 de maio), horário da costa leste dos EUA, o índice industrial Dow Jones $US30 caiu 537 pontos, atingindo 49.526 pontos, uma queda de 1,07%, praticamente apagando o ganho que chegou a ultrapassar 50.200 pontos durante a semana. Os três principais índices tiveram queda generalizada, com o S&P 500 e o Nasdaq fechando em baixa de 1,24% e 1,54%, respectivamente.

A mudança repentina na expectativa de política do Federal Reserve é a causa fundamental dessa rodada de queda. A crise no estreito de Hormuz, que ainda não foi resolvida, elevou o preço do petróleo para mais de 105 dólares por barril, somado ao aumento do CPI de abril para 3,8% na comparação anual, forçando o mercado a revisar drasticamente as expectativas de corte de juros. Os dados do FedWatch mostram que a probabilidade de aumento de juros até o final do ano já atingiu 51,5%, enquanto a de corte quase zerou. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 e 30 anos dispararam para 4,606% e 5,13%, respectivamente, atingindo máximas de vários anos. Além disso, o novo presidente Kevin Waugh, após assumir, pode impulsionar a redução do balanço e reformar a estrutura de metas de inflação, aumentando a incerteza na política monetária.
No curto prazo, a oscilação na resistência de 50 mil pontos do Dow ainda deve ser intensa. As divergências sobre o rumo da economia se intensificaram sem precedentes — a plataforma de previsão Kalshi mostra que os traders apostam que a probabilidade de "estagflação" até o final do ano está próxima de 40%. A era Waugh oficialmente começou, e se sua postura hawkish for confirmada, ela poderá impor um novo risco de compressão de valuation para as ações blue chip sensíveis às taxas de juros.