Recentemente, muitos investidores iniciantes têm ficado confusos com os dados nos softwares de análise de mercado, especialmente sobre o que são o volume interno e externo, uma dúvida que é frequentemente perguntada. Na verdade, esses dois indicadores parecem complexos, mas após entender, eles são realmente muito úteis para julgar a força de compra e venda de curto prazo.

Simplificando, a essência do volume interno e externo é distinguir quem está impulsionando as negociações ativamente. Quando o preço da ação é negociado ao preço de compra, essa negociação é considerada volume interno, indicando que os vendedores estão mais ansiosos para vender; por outro lado, se a negociação ocorre ao preço de venda, é considerado volume externo, indicando que os compradores estão dispostos a pagar mais. Então, o que são volume interno e externo? São ferramentas usadas para observar a comparação de forças entre compradores e vendedores no mercado.

Vamos a um exemplo prático: suponha que o preço de compra seja 1160 yuan com 1415 lotes, e o preço de venda seja 1165 yuan com 281 lotes. Se alguém estiver desesperado para vender, negociando diretamente a 1160 com 50 lotes, esses 50 lotes contam como volume interno; se alguém estiver desesperado para comprar, negociando a 1165 com 30 lotes, esses 30 lotes são volume externo.

Os cinco melhores preços de oferta e demanda que vamos falar a seguir representam a combinação de volume interno e externo. Ao abrir o aplicativo de corretora, a primeira tela que você vê mostra, à esquerda, o lado verde com os cinco melhores preços de compra (as cinco ordens de compra com maior preço), e à direita, o lado vermelho com os cinco melhores preços de venda (as cinco ordens de venda com menor preço). Essas são apenas ordens pendentes, não necessariamente negociadas.

Como interpretar a proporção de volume interno e externo? Basta dividir o volume negociado interno pelo volume negociado externo. Se o resultado for maior que 1, significa que o volume interno é maior, indicando uma forte emoção de venda no mercado, com os vendedores pressionando o preço — sinal de tendência de baixa; se for menor que 1, o volume externo é maior, indicando que os compradores estão perseguindo o preço, geralmente sinal de tendência de alta; se for igual a 1, há um equilíbrio entre compra e venda.

No entanto, o volume interno e externo são apenas uma parte da análise técnica. Na prática, é preciso combinar com a posição do preço, volume de negociações e a estrutura de ordens no book para uma avaliação mais precisa. Por exemplo, se o volume externo for maior que o interno, mas o preço não sobe e até cai, com volume variando bastante, pode ser que os grandes players estejam colocando ordens de venda para induzir compra, na verdade se preparando para distribuir ações silenciosamente. Por outro lado, se o volume interno for maior que o externo e o preço subir, pode ser que os grandes players estejam colocando ordens de compra para induzir queda, absorvendo as ações secretamente.

Outro conceito importante são as zonas de suporte e resistência. Quando o preço cai até um determinado nível e não consegue mais descer, indica que há alguém disposto a comprar ali, formando uma zona de suporte, onde se pode considerar uma operação de compra; por outro lado, se há forte demanda de compra, mas ela é bloqueada em um certo preço, essa é uma zona de resistência, onde pode-se considerar uma operação de venda a descoberto. A recomendação é operar dentro dessas zonas, comprando na zona de suporte e vendendo na zona de resistência.

A vantagem do volume interno e externo é que ele é atualizado rapidamente, tem um conceito simples e pode ajudar na análise do book de ofertas. Mas também tem suas desvantagens: pode ser manipulado por grandes players, serve apenas para o curto prazo, e seu uso isolado pode levar a interpretações erradas. Portanto, deve ser combinado com volume de negociações, análise técnica e fundamentalista.

Para ser honesto, nenhum indicador único consegue prever tudo no investimento. O volume interno e externo são apenas ferramentas de análise técnica. Ainda assim, é fundamental analisar os fundamentos da empresa e o ambiente econômico geral, fazendo uma pesquisa adequada para aumentar as chances de sucesso.