Recentemente, um amigo me perguntou o que exatamente são o volume interno e externo na plataforma de análise de mercado. Na verdade, esses dois indicadores são bastante importantes para operações de curto prazo. Hoje, vou compartilhar minha compreensão com vocês.

Simplificando, o volume interno e externo são usados para distinguir quem está mais ansioso para fazer negócios. Antes da negociação de uma ação, o vendedor coloca uma ordem de venda com um preço de lance para elevar o preço, enquanto o comprador coloca uma ordem de compra com um preço de lance para pressionar o preço para baixo. Quando uma transação ocorre ao preço de lance, é considerado volume interno, indicando que o vendedor está mais ansioso para se desfazer; quando ocorre ao preço de venda, é considerado volume externo, indicando que o comprador está mais ansioso para entrar.

Por exemplo, suponha que o preço de lance seja 1160 yuan com 1415 lotes, e o preço de venda seja 1165 yuan com 281 lotes. Se eu quiser vender imediatamente, faço uma venda a 1160, e esses 50 lotes entram no volume interno. Por outro lado, se eu quiser comprar imediatamente a 1165, esses 30 lotes entram no volume externo. Entenderam? Na verdade, é quem está ativamente aceitando as ordens do outro lado.

Vocês devem ter visto a cotação de cinco níveis, certo? São as cinco melhores ordens de compra à esquerda, em verde, e as cinco melhores ordens de venda à direita, em vermelho, mostrando as cinco ofertas mais altas do mercado e as cinco mais baixas. Mas atenção: essas cotações de cinco níveis são apenas ordens pendentes, não garantem que serão executadas, pois podem ser canceladas a qualquer momento.

Como interpretar a relação entre volume interno e externo? A fórmula é simples: Relação volume interno/external = volume de negociações interno ÷ volume externo. Um valor maior que 1 indica que o volume interno é maior que o externo, sugerindo um sentimento de mercado pessimista, com os vendedores pressionando o preço, sinal de tendência de baixa. Um valor menor que 1 indica que o volume externo é maior, sugerindo otimismo, com os compradores buscando preços mais altos, sinal de tendência de alta. Quando igual a 1, indica equilíbrio entre compradores e vendedores, mercado em equilíbrio.

Gostaria de destacar um fenômeno interessante: quando o volume interno é maior que o externo, mas o preço não cai. Nesse caso, cuidado, pois pode ser que os grandes players estejam intencionalmente colocando ordens de compra para induzir os investidores a venderem, enquanto secretamente acumulam ações. Por exemplo, o preço sobe levemente, o volume interno é claramente maior que o externo, mas as ordens de compra na primeira a terceira posição continuam acumulando, o que é suspeito. Por outro lado, quando o volume externo é maior que o interno, mas o preço não sobe, pode ser uma armadilha de compra falsa, com os grandes players colocando ordens de venda para induzir os investidores a comprarem, enquanto secretamente vendem.

Portanto, apenas observar a relação volume interno/external não é suficiente. É preciso combinar com a posição do preço, volume de negociações e estrutura do book de ofertas para uma análise mais completa. Quando o volume externo é maior e o preço sobe, é um sinal saudável de alta; quando o volume interno é maior e o preço cai, é um sinal saudável de baixa. Mas se o volume interno é maior e o preço não cai, ou o volume externo é maior e o preço não sobe, é preciso ficar atento às ações dos grandes players.

Costumo combinar isso com zonas de suporte e resistência. Quando o preço cai até um nível onde não consegue mais avançar, essa é uma zona de suporte, geralmente indicando que há muitos interessados em comprar ali. Por outro lado, quando o preço sobe até um nível onde não consegue avançar mais, essa é uma zona de resistência, normalmente onde quem compriu em níveis mais altos não quer perder dinheiro e quer vender. Minha estratégia é comprar na zona de suporte e vender na zona de resistência.

No entanto, honestamente, o volume interno e externo também têm suas limitações. O maior problema é que podem ser manipulados pelos grandes players, que podem usar combinações de colocar ordens, negociações ativas e cancelamentos para criar dados falsos. Além disso, o volume interno/external reflete apenas o comportamento de negociação momentâneo, sem ajudar na análise de tendências de longo prazo. Portanto, nunca confie exclusivamente na relação volume interno/external; sempre combine com volume de negociações, análise técnica e fundamentos.

No final das contas, embora seja estranho quando o volume interno é maior que o externo e o preço não cai, ao combinar outros indicadores e o sentimento do mercado, você pode distinguir se é uma acumulação real ou uma manipulação dos grandes players. Investimento não depende de um único indicador para ser bem-sucedido; é preciso considerar múltiplos fatores, como os fundamentos da empresa, o ambiente econômico, e estar bem preparado para aumentar suas chances de sucesso. Se estiver interessado, pratique bastante usando uma conta demo para experimentar o mercado real.