O aumento expressivo no preço do petróleo desencadeia uma onda de vendas no mercado de dívida, as ações dos EUA recuam, a Nvidia cai mais de 4%, o rendimento dos títulos de longo prazo atinge o maior nível em anos, metais sofrem forte queda

O aumento dos preços do petróleo agravou as preocupações com o ressurgimento da inflação, forçando os bancos centrais a aumentarem as taxas de juros, o mercado de títulos global foi vendido, os rendimentos dos títulos de longo prazo dispararam, e as bolsas europeias e americanas enfraqueceram. O impasse na disputa entre EUA e Irã sobre a passagem pelo Estreito de Ormuz não apresentou avanços, o petróleo acelerou sua alta, as expectativas de aumento de juros subiram, o dólar manteve sua tendência de alta nesta semana, e o ouro e a prata sofreram fortes quedas. Metais industriais como cobre caíram em meio às preocupações econômicas.

Futuros de petróleo e rendimentos de títulos do Tesouro dos EUA subiram coletivamente nesta semana, principais índices de ações dos EUA tiveram uma montanha-russa, o S&P 500 fechou em alta por três dias impulsionado por ações de tecnologia como chips, mas na sexta-feira perdeu o suporte do setor de tecnologia, entrando em correção.

Na sexta-feira, os três principais índices de ações dos EUA abriram em baixa, interrompendo a sequência de máximas históricas do S&P e do Nasdaq. Durante o pregão, o Nasdaq caiu 2%, o S&P e o Dow Jones caíram mais de 1%, liderados por ações de tecnologia como chips, que haviam liderado a alta anterior. Como resultado da queda na sexta-feira, o Nasdaq e o índice de semicondutores da Filadélfia apagaram os ganhos acumulados nos quatro dias anteriores e passaram a cair. A Nvidia, que vinha atingindo máximas históricas nos primeiros quatro dias, chegou a cair quase 5% durante o pregão, enquanto a “desafiadora da Nvidia”, Cerebras, que tinha dobrado de valor na estreia na bolsa na quinta-feira, caiu mais de 10% em um momento.

Preocupações com a inflação provocaram uma onda de vendas de títulos globais, com os rendimentos de títulos de longo prazo atingindo máximas de vários anos. O índice de preços ao produtor (PPI) do Japão de abril cresceu 4,9% na comparação anual, superando as expectativas e atingindo a maior alta em quase três anos, impulsionado pelo aumento nos preços do petróleo e produtos químicos. O rendimento dos títulos do governo japonês de 30 anos subiu pela primeira vez desde 1999, atingindo 4%. Além disso, o rendimento dos títulos de 30 anos do Reino Unido, que também enfrenta instabilidade política interna, subiu 20 pontos-base durante o pregão, atingindo o maior nível desde 1998; ao mesmo tempo, o rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA atingiu o maior nível desde 2007.

Os rendimentos dos títulos soberanos globais subiram nesta semana, com índices de acompanhamento da Bloomberg atingindo máximas de quase três anos.

Angelo Kourkafas, estrategista sênior de investimentos globais da Edward Jones, afirmou: “A alta nos rendimentos dos títulos globais está enfraquecendo o sentimento de risco no mercado; essa tendência é impulsionada por vários fatores, incluindo preocupações com a inflação, expectativas de aumento de juros pelos bancos centrais e preocupações com a dívida governamental à medida que os países tentam amortecer o impacto do aumento dos preços de energia.”

Entre as commodities, o petróleo acelerou sua alta durante o pregão, com o petróleo dos EUA e o Brent atingindo máximas diárias, subindo mais de 4% e quase 4%, respectivamente. A questão da passagem pelo Estreito de Ormuz não apresentou avanços concretos: após a visita do Trump à China, ele reiterou que o acordo com o Irã é inaceitável e ameaçou destruir infraestrutura iraniana, enquanto o ministro das Relações Exteriores do Irã reafirmou que o Estreito de Ormuz está aberto a navios de países não hostis, devendo ser administrado conjuntamente por Irã e Omã. O ouro e a prata nos contratos futuros em Nova York continuaram a cair com o aumento das expectativas de aumento de juros, tendo caído quase 4% e mais de 10%, respectivamente, durante o pregão.

O mercado de previsão Polymarket mostra que a probabilidade de retomada do transporte normal pelo Estreito de Ormuz até o final de maio caiu para 6% na sexta-feira.

Didi Lin, estrategista de pesquisa do Pepperstone Group, afirmou: “O mercado já assimilou completamente a possibilidade de o Federal Reserve cortar juros este ano e começou a acreditar que a alta de juros até o final do ano é mais provável. Com os preços do petróleo permanecendo elevados, a questão de quanto tempo as bolsas podem se sustentar nesta situação está se tornando cada vez mais urgente.”

Nesta semana, os dados de inflação dos EUA de abril, com o CPI e o PPI superando as expectativas, fizeram o mercado reavaliar as perspectivas de aumento de juros do Fed, sendo considerados os principais fatores para as fortes quedas do ouro e da prata nas últimas duas semanas, além de fortalecer o dólar, que se manteve em alta durante toda a semana. A ferramenta de observação do Fed do CME mostrou na sexta-feira que os traders atualmente atribuem uma probabilidade de 51% de aumento de juros em dezembro deste ano, e pouco mais de 70% de aumento em março do próximo ano.

Após a divulgação de dados de inflação de abril nos EUA que superaram as expectativas, o mercado elevou novamente as expectativas de aumento de juros do Fed neste ano.

Razan Hilal, analista da Forex.com, destacou em relatório que o ambiente macroeconômico global “está reforçando a demanda por ativos de renda fixa, ao mesmo tempo em que enfraquece o apelo dos metais preciosos sem rendimento”. Hilal afirmou que os traders estão reavaliando se a forte alta nos metais preciosos no início do ano pode resistir ao aperto financeiro.

Os três principais índices de ações dos EUA fecharam em queda superior a 1%, o S&P 500 caiu do recorde, mas manteve sete semanas consecutivas de alta, a mais longa em dois anos, enquanto o Nasdaq encerrou sua sequência de seis semanas de alta; o setor de energia subiu mais de 2%, sendo o único a subir na sexta-feira; o índice de chips caiu 4%, com Micron e Intel caindo mais de 6%, Nvidia interrompeu sua sequência de sete altas, mas ainda subiu quase 5% na semana; após aumento recente, Bill Ackman, da Pershing Square, aumentou sua posição na Microsoft, que subiu mais de 3%; Cerebras, que estreou na bolsa na quinta-feira, caiu 10% no dia seguinte.

Índices de referência de ações dos EUA:

• S&P 500 fechou em queda de 1,24%, a 7.408,50 pontos, com alta semanal de 0,13%, mantendo sete semanas de alta consecutiva, a mais longa desde dezembro de 2023.
• Dow Jones caiu 537,29 pontos, 1,07%, a 49.526,17 pontos, após duas semanas de alta, com queda de 0,17% nesta semana, a segunda semana de queda nas últimas sete.
• Nasdaq caiu 1,54%, a 26.225,145 pontos, com queda de 0,08% na semana.
• Nasdaq 100 caiu 1,54%, a 29.125,20 pontos, com queda de 0,38% na semana, após seis semanas de alta.
• Russell 2000 caiu 2,44%, a 2.793,299 pontos, com queda de 2,37% na semana, após sete semanas de alta.
• Índice de tecnologia do Nasdaq caiu 1,60%, a 2.833,1335 pontos, com queda de 0,29% na semana.

Por causa da queda na sexta-feira, apenas o S&P conseguiu manter o ganho acumulado nesta semana entre os principais índices dos EUA.

ETFs setoriais de ações dos EUA:

• Entre os setores do S&P 500, na sexta-feira, apenas o setor de energia subiu mais de 2%, enquanto materiais caiu quase 3%, e utilidades caíram mais de 2%. Assim, a maioria dos ETFs setoriais fechou em baixa, com o ETF de semicondutores caindo mais de 4%, liderando as perdas, enquanto utilidades, aviação e tecnologia global caíram mais de 2%. O setor de energia foi o único a subir mais de 2%.

As sete gigantes da tecnologia:

• O índice de retorno total das sete gigantes da tecnologia dos EUA (Magnificent 7) caiu 1,28%.
• Tesla caiu 4,75%, Nvidia caiu 4,42%, Amazon caiu 1,15%, Alphabet caiu 0,97%, Meta caiu 0,68%.
• Apple subiu 0,68%, atingindo uma nova máxima de fechamento na quarta-feira; Microsoft subiu 3,05%, após Bill Ackman, CEO da Pershing Square, revelar que vem aumentando sua posição na Microsoft desde que a ação caiu após o último relatório trimestral, considerando a avaliação da empresa “extremamente atraente”.
• Esta semana, Nvidia acumulou alta de 4,7%, Apple de 2,36%, Microsoft de 1,64%, Meta de 0,75%; Amazon caiu 3,13%, Tesla caiu 1,43%, Alphabet caiu 0,94%.

O S&P 500 nesta semana continuou a subir principalmente graças ao desempenho geral das “sete gigantes da tecnologia”, enquanto as 493 ações do índice fora dessas sete tiveram queda geral na semana.

Ações de chips:

• O índice de semicondutores da Filadélfia caiu 4,02%, a 11.588,463 pontos, com queda de 1,59% na semana.
• Intel caiu quase 6,2%, AMD caiu cerca de 5,7%, Broadcom caiu 3,3%, TSMC nos EUA caiu 3,2%, apesar de receita e lucro do segundo trimestre terem superado as expectativas, a Applied Materials caiu cerca de 0,9%, enquanto Qualcomm, que caiu mais de 6% na quinta-feira, subiu 0,7%.
• No setor de chips de memória, Sandisk caiu quase 4,5% na quinta-feira, enquanto Micron subiu 1,8%, Western Digital caiu quase 1,5%, Seagate caiu quase 1,2%.

Ações de IA:

• A estreia na bolsa da Cerebras Systems (CBRS), que subiu 68% no primeiro dia, caiu quase 10,1% no dia seguinte; Supermicro (SMCI) caiu cerca de 6%, Oracle (ORCL) caiu quase 1,4%.
• Palantir (PLTR) subiu quase 0,2%, após anunciar uma parceria de vários anos com a Experian e planos de desenvolver um agente de IA autônomo, enquanto a plataforma de IA ServiceNow (NOW) subiu quase 5,1%.

Ações de empresas chinesas listadas nos EUA:

• O índice Nasdaq Golden Dragon China caiu 2,80%, a 6.839,65 pontos, com queda de 2,22% na semana.
• Kingsoft Cloud caiu 9,5%, Alibaba caiu cerca de 6%, Bilibili caiu mais de 6%, Xiaopeng caiu 5,7%, Baidu caiu quase 5,6%, Xpeng caiu 3,1%.

Índice pan-europeu caiu mais de 1%, interrompendo duas semanas de alta, com setor de mineração caindo mais de 5%.

Índice pan-europeu:

• O índice STOXX 600 da Europa caiu 1,48%, a 606,92 pontos, próximo ao menor nível da semana, atingido na terça-feira, com queda semanal de 0,85%, após duas semanas de alta consecutiva.

Setores do STOXX 600:

• Queda forte nos metais puxou o setor de recursos básicos, que caiu 5,1%, com a Polônia, que detém a maior produção de cobre na Europa, caindo 8,63%; o setor de tecnologia caiu quase 2%, com ações como a ASML, maior fabricante de chips da Europa, caindo 4,42%, e Infineon, caindo 4,23%, enquanto a SAP subiu 2,01%.
• O setor de varejo caiu mais de 4%, liderando as perdas, seguido por construção e materiais, que caíram cerca de 4%, utilidades e imóveis caíram mais de 3%, e indústria caiu cerca de 3%. Os setores de petróleo, gás, telecomunicações e saúde subiram mais de 1%.

Principais índices de países europeus:

• Os índices da Alemanha, França, Reino Unido, Itália e Espanha caíram na sexta-feira, pelo menos 1%, interrompendo duas semanas de alta.

• Os índices de ações de todos os países europeus caíram nesta semana, encerrando duas semanas de alta, com França e Reino Unido em queda por quatro semanas consecutivas.

Rendimentos de títulos de 30 anos do Reino Unido e dos EUA atingiram máximas desde 1998 e 2007, respectivamente; rendimento de títulos de 10 anos dos EUA ultrapassou 10 pontos-base durante o pregão, atingindo 4,60%, o maior em um ano.

Títulos do governo europeu:

• No final do pregão, o rendimento do título de 10 anos do Reino Unido estava em aproximadamente 5,17%, subindo cerca de 18 pontos-base no dia; o de 30 anos atingiu aproximadamente 5,85%, subindo cerca de 19 pontos-base, chegando a 5,86% durante o dia, o maior desde 1998; o rendimento do título de 10 anos da Alemanha estava em aproximadamente 3,16%, subindo cerca de 12 pontos-base; o de 30 anos da Alemanha atingiu aproximadamente 3,66%, subindo cerca de 10 pontos-base.
• Os preços dos títulos europeus caíram ao longo da semana, com o rendimento do título de 10 anos do Reino Unido acumulando alta de cerca de 26 pontos-base, e o do título de 10 anos da Alemanha subindo cerca de 16 pontos-base.

O rendimento do título de 30 anos do Reino Unido ultrapassou 5,80%, atingindo o maior desde 1998.

Títulos do Tesouro dos EUA:

• O rendimento do título de 10 anos dos EUA atingiu momentaneamente 4,60% durante o pregão, o maior desde fevereiro de 2025, chegando a aproximadamente 4,59% ao final do pregão, subindo cerca de 11 pontos-base, em alta de cinco dias consecutivos, com alta acumulada de cerca de 24 pontos-base nesta semana.
• O rendimento do título de 2 anos chegou a ultrapassar 4,08% durante o pregão, atingindo o maior desde março de 2025, chegando a aproximadamente 4,07%, subindo cerca de 5 pontos-base, em alta por dois dias consecutivos e na quarta-feira, com alta semanal de aproximadamente 19 pontos-base.
• O rendimento do título de 30 anos dos EUA, ao final do pregão, estava próximo de 5,13%, subindo cerca de 12 pontos-base durante o dia, atingindo o maior desde julho de 2007, fechando em 5,12%, com alta semanal de aproximadamente 18 pontos-base.

O rendimento do título de 30 anos dos EUA atingiu o maior desde quase dezenove anos na sexta-feira.

Índice do dólar em alta por cinco dias consecutivos, atingindo novas máximas desde o final de abril por três dias seguidos; libra esterlina caiu mais de 2% nesta semana, a maior queda semanal em um ano e meio; o iene atingiu uma nova mínima desde o final de abril, caindo em direção ao potencial de intervenção de 160; o yuan offshore caiu abaixo de 6,81 durante o pregão, afastando-se da máxima de três anos; o Bitcoin caiu abaixo de 79 mil dólares durante o pregão, uma queda de quase 4% em relação à máxima do dia.

Dólar:

• O índice ICE do dólar (DXY) subiu para 99,32 na sexta-feira durante o pregão dos EUA, atingindo máxima desde 30 de abril, após duas sessões de máximas desde 27 de abril, com alta de 0,5% no dia.
• No fechamento do mercado cambial na sexta-feira, o índice do dólar fechou em 99,284, com alta de quase 0,5% no dia, e alta de aproximadamente 1,4% na semana; o índice spot do Bloomberg subiu mais de 0,4% no dia, com alta de mais de 1,2% na semana, ambos em sua quinta semana de alta, revertendo duas semanas de queda.

O índice spot do dólar Bloomberg teve a segunda maior alta semanal desde novembro de 2024.

Moedas não americanas:

• O iene caiu por cinco dias consecutivos, e o dólar/iene chegou a 158,84 após o pregão dos EUA, atingindo máxima desde 30 de abril, após intervenção do governo japonês, com alta de mais de 0,3% no dia.

O iene caiu em direção ao nível de 160, apagando a maior parte das altas desde a intervenção do final de abril.

• A libra esterlina caiu para 1,3317 durante o pregão matinal nos EUA, atingindo o menor desde 8 de abril, e fechou abaixo de 1,3330, com queda de quase 0,6% no dia, e queda de mais de 2,2% na semana, a maior desde novembro de 2024.
• O yuan offshore caiu para 6,7857 durante o início do pregão asiático, atingindo máxima do dia, enquanto o dólar nos EUA atingiu uma mínima de 6,8165 durante o pregão, afastando-se da máxima de 6,7816 de quinta-feira, atingida em 2023. No horário de Brasília, às 4h59 de 16 de maio, o yuan offshore estava em 6,8139, uma queda de 273 pontos em relação ao fechamento de quinta-feira em Nova York, com queda de 168 pontos na semana, após duas semanas de alta.

Criptomoedas:

• O Bitcoin (BTC) subiu acima de 81.6 mil dólares durante o pregão asiático, atingindo máxima do dia, enquanto o mercado dos EUA caiu abaixo de 78,7 mil dólares, atingindo a mínima desde 4 de maio, uma queda de cerca de 3.000 dólares, ou quase 4%, e fechou abaixo de 79 mil dólares, com queda de aproximadamente 3% nas últimas 24 horas e mais de 1% na semana.
• O Ethereum (ETH) atingiu máxima de 2.3 mil dólares durante o pregão asiático, mas caiu para abaixo de 2.210 dólares, atingindo a mínima desde 13 de abril, uma queda de mais de 4%, e fechou abaixo de 2.230 dólares, com queda de mais de 3% nas últimas 24 horas e cerca de 4% na semana.

O petróleo fechou em alta pela segunda semana consecutiva, atingindo a maior desde mais de uma semana, com o petróleo dos EUA subindo mais de 4% durante o pregão e acumulando alta de mais de 10% na semana.

Petróleo:

• Durante o pregão dos EUA, o petróleo atingiu máxima de 105,79 dólares, com alta de quase 4,6%, e o Brent atingiu 109,75 dólares, com alta de mais de 3,8%.
• Ao final do pregão, o contrato de petróleo WTI de junho fechou em alta de 4,20%, a 105,42 dólares por barril, atingindo máxima desde 4 de maio, com alta de 10,48% na semana. O contrato de petróleo Brent de julho fechou em alta de 3,35%, a 109,26 dólares por barril, atingindo máxima desde 5 de maio, com alta de 7,87% na semana.

O WTI fechou acima de 100 dólares na sexta-feira, próximo ao pico desde o início do conflito com o Irã.

Gasolina e gás natural dos EUA:

• Os contratos de gasolina do NYMEX de junho, que caíram duas semanas seguidas, subiram 2,67%, para 3,7019 dólares por galão, com alta de 4,97% na semana; o gás natural de junho subiu 2,28%, para 2,96 dólares por milhão de unidades térmicas britânicas, atingindo máxima desde 27 de março, com alta de 7,36% na semana.

O ouro e a prata caíram por duas semanas consecutivas, atingindo mínimas de mais de uma semana, com o ouro caindo quase 4% durante o pregão e recuando mais de 3% na semana, enquanto a prata caiu mais de 10% durante o pregão. O estanho caiu mais de 4%, liderando as perdas no setor de metais industriais; o cobre de Londres caiu quase 3%, e o cobre de Nova York caiu quase 5%, ambos afastando-se de máximas recordes de dois dias atrás. Devido a preocupações com o fornecimento, o zinco de Londres subiu 3% na semana.

Ouro:

• Durante o pregão, o ouro em contrato futuro na NYMEX atingiu 4.513,8 dólares, uma queda de quase 3,7%, enquanto o ouro à vista caiu para 4.511,93 dólares, uma queda ligeiramente superior a 3%.
• No fechamento do pregão, o contrato de ouro de maio da COMEX caiu 2,61%, para 4.555,8 dólares por onça, a maior queda desde 2 de abril, atingindo o menor desde 5 de maio, com queda de 3,49% na semana, a maior desde 20 de março.

Com a pressão do dólar forte, o ouro à vista testou o nível de 4.500 dólares.

Prata:

• A prata à vista caiu duas semanas seguidas, com o contrato principal atingindo 76,175 dólares durante o pregão, uma queda de mais de 10,7% no dia.
• O contrato de prata de maio da COMEX caiu 9,13%, para 77,161 dólares por onça, a maior queda diária desde 12 de fevereiro, atingindo o menor desde 6 de maio, com queda de 4,02% na semana, após uma recuperação na semana anterior, sendo a terceira semana de queda nos últimos quatro.

A prata subiu mais de 10% na semana até o meio, mas depois recuou mais da metade do ganho.

Cobre de Nova York:

• Após quatro semanas de alta, o cobre de Nova York caiu duas, com o contrato principal atingindo uma mínima de 6,2705 dólares durante o pregão, uma queda de cerca de 5,2%.
• O contrato de maio da COMEX caiu 4,81%, para 6,2515 dólares por libra, a maior queda desde 31 de julho, continuando a recuar após atingir máxima de fechamento na quarta-feira, com alta de 0,04% na semana, a sexta semana de alta consecutiva e a sexta semana em oito com alta.

Metais básicos de Londres:

• Na sexta-feira, o estanho e o cobre de Londres atingiram mínimas de mais de uma semana, enquanto o níquel caiu duas semanas seguidas, e o zinco de Londres recuou mais de 1% após uma alta de três anos na quinta-feira; o alumínio caiu duas semanas seguidas após atingir máxima de quatro anos, e o chumbo caiu quase 2%, após quatro semanas de alta.
• Os metais de Londres tiveram variações nesta semana, com o estanho e o cobre recuando após a alta da semana passada, o níquel caindo duas semanas, enquanto zinco e chumbo subiram duas semanas, e alumínio recuou após quatro semanas de alta.
• A LME (London Metal Exchange) fechou com o cobre caindo 2,76%, a 13.555 dólares por tonelada, com queda de 0,13% na semana. O estanho caiu 4,22%, a 52.347 dólares por tonelada, com queda de 2,84%. O níquel caiu 2,13%, a 18.497 dólares por tonelada, com queda de 2,09%. O alumínio caiu 2,57%, a 3.563 dólares por tonelada, com alta de 1,71%. O zinco caiu cerca de 1,4%, a 3.534 dólares por tonelada, com alta de 3,03%. O chumbo caiu 1,79%, a 1.978 dólares por tonelada, com alta de 0,15% na semana.