Recentemente, muitos novatos me perguntaram o que exatamente significam posições longas e curtas, na verdade esses dois conceitos não são tão complicados de entender, mas a diferença de risco é enorme.

Vamos falar primeiro sobre posições longas. Uma posição longa é quando você espera que um ativo vá subir, então você compra diretamente apostando na alta. Por exemplo, você gasta 20.000 dólares para comprar 1 Bitcoin, pensando que ele vai subir para 25.000 dólares, e quando isso acontecer, você vende e lucra 5.000 dólares. A lógica dessa estratégia é bem simples — comprar barato, vender caro. O risco de uma posição longa é relativamente controlável, no máximo você perde o valor que investiu, se o ativo cair a zero, você perde tudo, mas não deve dinheiro.

Já a posição curta é diferente. Uma posição curta significa que você espera que um ativo vá cair, mas não possui ele na carteira, então você precisa primeiro pegar emprestado o ativo de um corretor, vender imediatamente no mercado, e depois esperar o preço cair para comprá-lo de volta e devolver ao corretor. Por exemplo, você pega emprestado 10 ações de uma empresa, cada uma a 100 dólares, e vende imediatamente por 1.000 dólares. Se o preço da ação realmente cair para 80 dólares, você compra de volta por 800 dólares e devolve, e a diferença de 200 dólares é seu lucro.

Mas há um problema crucial — o risco de uma posição curta é teoricamente ilimitado. Por quê? Porque o preço do ativo pode continuar subindo sem limite. Quanto mais alto o preço que você tomou emprestado sobe, maior será sua perda, podendo até superar o valor que você investiu inicialmente. É por isso que muitos traders são extremamente cautelosos com posições curtas.

Portanto, entender o significado de uma posição curta é reconhecer que ela é uma espada de dois gumes — se você fizer certo, pode ganhar dinheiro em um mercado em baixa, mas se fizer errado, suas perdas podem não ter limite. Em comparação, uma posição longa é muito mais segura, com perdas limitadas e risco relativamente controlado.