Quando a Nvidia subiu para 227 dólares, percebi que Wall Street já não fala mais de P/E

Depois de a Nvidia atingir uma nova máxima, o mercado entrou em um estado de fantasia.
Antes, ao analisar ações, todos conversavam sobre P/E, lucros, fluxo de caixa.
Agora, ao analisar a Nvidia, todos só falam uma coisa:
“Quanto tempo mais a IA vai continuar louca?”
Porque o sistema de avaliação tradicional já não consegue acompanhar a velocidade da narrativa da IA.
No passado, as empresas de chips eram ações cíclicas.
Agora, a Nvidia parece uma ação religiosa.
Cada relatório financeiro, o mundo todo espera a “pregação” de Jensen Huang.
O mais impressionante é que as empresas de tecnologia globais já entraram na corrida armamentista de IA.
Microsoft está expandindo loucamente seus data centers;
Meta está comprando placas de vídeo como louca;
Elon Musk está construindo seu próprio centro de supercomputação.
E todo esse dinheiro, no final, quase sempre vai para a Nvidia.
Por isso, muita gente diz:
A Nvidia não está vendendo GPUs, mas vendendo “passagens para o futuro”.
Minha previsão para maio de 2026 é entre 280 e 340 dólares.
A lógica é simples:
Contanto que os investimentos em IA não diminuam, os lucros da Nvidia continuarão a superar as expectativas.
Mas o verdadeiro perigo também está aqui.
O mercado agora assume que a demanda por IA será sempre ilimitada.
Mas a história nos mostra:
Todos os setores de expansão louca acabarão enfrentando excesso de capacidade.
Assim que a oferta de GPUs começar a acompanhar a demanda, a lógica de avaliação mudará.
Naquele momento, o mercado passará de “o futuro é infinito” para “quanto os lucros ainda podem crescer”.
E aí, a volatilidade será muito assustadora.
Mas, pelo menos por enquanto, o dinheiro ainda está apostando loucamente:
A IA não é uma bolha, mas uma nova era da revolução industrial.
E a Nvidia é aquela que primeiro embarcou na nave. #Polymarket每日热点 #