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Na abertura do mercado de ações dos EUA na noite passada, o preço da NVIDIA subiu mais 2,85%, atingindo US$ 227,08, marcando uma nova máxima histórica. Mas, devido ao aumento excessivo de curto prazo no mercado de ações dos EUA e ao risco de correção nas ações de tecnologia, optei por apostar que a NVIDIA (NVDA) atingirá US$ 224 em maio de 2026. As razões são as seguintes:
1. Sobrecompra técnica severa no mercado de ações dos EUA e na NVIDIA
‌RSI próximo do limite de sobrecompra‌: o RSI diário atual está em 72 (fonte de dados: CNBC), historicamente, quando esse indicador ultrapassa 70, costuma desencadear uma correção técnica de 3%-5%.

‌Divergência de volume visível‌: quando o preço atingiu uma máxima em 13 de maio, o volume de negociação foi de 134,1 milhões de ações, abaixo da média de 10 dias de 152,9 milhões de ações (dados da CNBC), indicando enfraquecimento do impulso de compra.

‌Resistência na zona de resistência‌: US$ 227-230 é uma zona de resistência técnica com grande concentração de opções de venda (análise do Beincrypto), uma quebra requer suporte de compra mais forte.

2. Risco de “Vender a notícia” na divulgação de resultados de 20 de maio

Preço já precificado‌: o consenso do mercado para receita do Q1 é de US$ 78,75 bilhões (crescimento de 78,72% ano a ano, segundo reportagem da Ainvest).

‌Necessidade de orientação acima das expectativas para sustentar a avaliação‌: o P/E atual (TTM) é de 46,07 vezes. Se a gestão não fornecer uma orientação de crescimento de longo prazo que supere a taxa de 73% de crescimento atual (como o caminho de monetização do chip Vera Rubin), pode ocorrer realização de lucros.

3. O cenário macroeconômico não apoia mais altas
Inflação em alta pressiona ações de crescimento‌: o PPI de abril nos EUA subiu 6% ano a ano (dados do Sina Stocks), o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos atingiu o nível mais alto em 10 meses, e o ambiente de altas taxas de juros pressiona as ações de tecnologia com alta avaliação.‌
Sinais de rotação de fundos‌: parte do capital está saindo do setor de tecnologia para energia/defesa (análise do Xueqiu Market), a volatilidade do índice Nasdaq aumentou significativamente recentemente.

4. Por fim, a lógica de suporte para a meta de US$ 224

‌Zona de suporte técnico concentrada‌

‌Suporte por médias móveis‌: a média móvel de 10 dias (US$ 223) e a de 20 dias (US$ 218) formam uma faixa de amortecimento em degrau, e US$ 224 está no centro da tendência de curto prazo.

‌Zona de concentração de posições‌: ao romper o pico de plataforma de US$ 221-223 em abril (dados do IBTimes), há uma grande quantidade de posições longas, o que fornece uma força de proteção natural.

‌Demanda de hedge no mercado de opções‌

A cadeia de opções com vencimento em 31 de maio mostra que o preço de exercício de US$ 220 concentra o maior volume de opções de venda não realizadas (cerca de 400 mil contratos). Os formadores de mercado precisam comprar ações à vista para hedge, formando uma força de suporte temporária.