Para quem busca lucrar com contratos perpétuos, entender a taxa de financiamento é essencial.

Resumidamente, a taxa de financiamento é como uma taxa que é trocada periodicamente entre quem mantém posições longas e quem mantém posições curtas. Essa troca de taxas é determinada pela relação entre o preço do contrato perpétuo e o preço à vista.

O mecanismo é simples. Se a taxa de financiamento for positiva, quem está comprado paga uma taxa para quem está vendido. Se for negativa, o contrário. Ou seja, é um sistema que ajusta quando o equilíbrio entre oferta e demanda do mercado não está refletido no preço.

Os principais fatores que influenciam a taxa de financiamento são dois. O primeiro é a taxa de juros, que representa a diferença nos custos de empréstimo entre a moeda base e a moeda de negociação. Normalmente, essa diferença não é muito grande. O segundo é o índice de prêmio, que mede a divergência entre o preço do contrato perpétuo e o preço à vista. Se o prêmio for positivo, há uma forte vontade de comprar; se for negativo, há uma forte vontade de vender.

A forma de calcular essa taxa varia de acordo com a exchange, então é importante verificar como ela é calculada na plataforma que você usa. Por exemplo, nas principais bolsas de futuros, adotam um modelo de taxa fixa, onde a taxa de juros padrão é cerca de 0,03% ao dia, e o pagamento é dividido em três partes a cada oito horas.

Acompanhar os movimentos da taxa de financiamento ajuda a entender o grau de otimismo ou pessimismo do mercado. Para gerenciamento de posições, pessoalmente considero a taxa de financiamento um indicador bastante importante. Especialmente para quem faz operações com alavancagem, entender esse mecanismo é fundamental, pois sem esse conhecimento, há risco de perdas.