Recentemente, muitas pessoas têm sido liquidadas diretamente em negociações de futuros por não entenderem o conceito de taxa de margem de garantia, na verdade, essas situações podem ser evitadas na maioria das vezes.

Vamos começar com o ponto mais importante. Quando sua taxa de margem de garantia atinge 100%, a bolsa começará a liquidar sua posição. Como essa taxa é calculada? É a margem de garantia mantida dividida pelo saldo de margem de garantia. Parece simples, mas muitas pessoas não entendem, e como resultado, uma pequena oscilação de preço faz com que sejam liquidadas automaticamente. Acho que esse é o ponto de risco mais facilmente negligenciado.

Vamos dar um exemplo. Suponha que sua conta tenha 500 USDT, e você faça uma posição longa de BTC de 1.000 USDT com alavancagem de 20x, a um preço de 50.000 dólares. Parece uma boa oportunidade de lucro, mas seu preço de liquidação já está fixado em 25.100,40 dólares. Assim que o preço cair até lá, sua posição será perdida. É por isso que monitorar a taxa de margem de garantia é tão importante — ela determina diretamente quanto de prejuízo você pode suportar.

Como reduzir o risco de liquidação? A maneira mais direta é aumentar o saldo de margem de garantia. Quanto mais dinheiro você tiver na conta, mais baixo será o preço de liquidação, e maior será sua resistência ao risco. Muitas exchanges oferecem ferramentas de cálculo; você pode tentar ajustar o saldo para ver como o preço de liquidação muda.

A segunda dica é usar sempre ordens de stop-loss. Uma ordem de stop-loss será executada automaticamente ao atingir o preço definido por você, ajudando você a sair antecipadamente. Por exemplo, se você configurar um stop-loss para uma queda de 20% no preço de entrada, quando o BTC cair de 40.000 dólares para 32.000 dólares, a ordem será acionada. Assim, você evita cair na armadilha de ser liquidado em uma queda contínua.

Por último, uma armadilha comum — nunca aumente sua posição em uma posição com prejuízo. Já vi muitas pessoas pensando em “abranger o custo” e acabando pior. Uma posição com prejuízo já consome sua margem de garantia, e aumentar a posição só acelera a liquidação. Em vez disso, mantenha uma margem de segurança adequada, e se for preciso, pare de perder.

A maior preocupação nas negociações de futuros é a liquidação passiva; uma vez que ela acontece, você perde tudo. Portanto, ao invés de apostar na direção do mercado, é melhor focar na gestão de risco. Monitorar a taxa de margem de garantia, usar ordens de stop-loss e controlar o tamanho da posição — fazer bem esses três pontos reduzirá significativamente as chances de liquidação.