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A camada de infraestrutura do financiamento tradicional acaba de dar seu passo mais concreto na cadeia. DTCC, a espinha dorsal do sistema de pós-negociação de Wall Street, anunciou oficialmente sua parceria com Chainlink para construir seu novo Collateral AppChain.

Este não é um projeto piloto menor. A DTCC processou impressionantes 4,7 quadrilhões de dólares em transações de valores mobiliários no ano passado e mantém aproximadamente 114 trilhões de dólares em ativos líquidos. Quando uma instituição desse porte passa da experimentação para um lançamento de produção planejado, o sinal tem peso.

O Collateral AppChain usará o Ambiente de Execução Chainlink (CRE) e o padrão de dados da Chainlink para automatizar as funções principais que atualmente operam em sistemas fragmentados, muitas vezes manuais, legados. A plataforma tem como foco verificar elegibilidade, avaliação de ativos, margem, otimização de garantias e instruções de liquidação.

O objetivo prático é resolver uma ineficiência estrutural. Nos mercados atuais, ativos de garantia de alta qualidade muitas vezes ficam presos em instituições isoladas e fusos horários diferentes. Pesquisas da Nasdaq descobriram que 70% dos bancos de investimento, custodiante e gestores de ativos ainda enfrentam problemas diários de conciliação e entrega de liquidação. A plataforma da DTCC tokeniza essas garantias e usa contratos inteligentes para possibilitar mobilidade quase em tempo real, 24/7, tanto nos mercados tradicionais quanto nas redes blockchain.

Nadine Chakar, chefe global de ativos digitais da DTCC, colocou de forma direta. O objetivo é um ambiente unificado na cadeia que reúna preços de ativos, avaliações e dados de acordos de garantias para apoiar fluxos de trabalho totalmente automatizados. Sergey Nazarov, cofundador da Chainlink, chamou a gestão de garantias de o aplicativo revolucionário que o financiamento tradicional aguardava da indústria blockchain.

A plataforma será executada no Hyperledger Besu, e o lançamento de produção está previsto para o quarto trimestre de 2026. Isso se baseia no piloto Smart NAV de 2024, no qual a DTCC e a Chainlink, junto com JPMorgan, Franklin Templeton e BNY Mellon, testaram com sucesso a colocação de dados de valor líquido de fundos de investimento na cadeia.

O impulso institucional mais amplo em torno da tokenização está acelerando rapidamente. A DTCC planeja, separadamente, um piloto de negociação de valores mobiliários tokenizados em julho e um lançamento completo em outubro, com mais de 50 empresas já na grupo de trabalho, incluindo BlackRock, Circle e Fireblocks. Ações tokenizadas rastreadas pela RWA xyz cresceram de aproximadamente 511 milhões de dólares há um ano para mais de 1,4 bilhão de dólares hoje.

Para participantes nativos de cripto, isso importa porque o CRE da Chainlink funciona como middleware de dados e orquestração entre dados financeiros off-chain e execução on-chain. À medida que mais pipelines de garantias institucionais passam por essa infraestrutura, as linhas entre liquidação de finanças tradicionais e automação de contratos inteligentes baseados em blockchain continuam a se confundir.

Você vê a tokenização de garantias como a ponte que finalmente traz liquidez institucional significativa para as redes públicas de blockchain? E o papel cada vez mais importante do Chainlink nessa mudança de infraestrutura altera sua avaliação sobre redes de oráculos como uma tese de investimento?

Este post é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro.

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