Por que as ações americanas estão subindo forte, enquanto Buffett e outros especialistas financeiros continuam a reduzir suas posições?

Buffett está certo, ele está fingindo ser um porco para comer um tigre.
Primeira lição de investimento: quem sabe comprar é o discípulo, quem sabe vender é o mestre.
Você acha que Buffett perdeu a oportunidade, na verdade ele já vendeu no ponto mais alto que podia. O que ele quer é que o mercado pense que “Buffett perdeu a oportunidade”.
E então, entre risadas de zombaria, ele reduz suas posições enquanto o preço das ações sobe.
Preste atenção nesta frase: o rei das ações reduz suas posições, enquanto o preço sobe. — Isso era quase impossível de acontecer, porque o tamanho de Buffett é enorme, e todo mundo no mundo sabe o quão poderoso ele é.
Vamos fazer uma comparação mais extrema com o Bitcoin para ilustrar melhor.
Satoshi Nakamoto, tantos anos, com 1,1 milhão de bitcoins na carteira, sem mover um só token, por que ele não vendeu nem um pouco, mesmo com o Bitcoin subindo tanto?
A resposta é simples: todo mundo sabe que ele é o pai do Bitcoin, ele possui 1,1 milhão de bitcoins, cujo valor de mercado atualmente é de 80 bilhões de dólares, mas se ele vender apenas 1 bitcoin, o restante de mais de um milhão de bitcoins terá seu preço colapsado instantaneamente.
Porque ele enviou um sinal, e ele é muito visível, o mercado vai oscilar violentamente com o sinal dele.
O mesmo acontece com Buffett: todo mundo sabe que ele é o rei das ações, quando ele compra, muitas pessoas seguem, empurrando o preço para cima — o que é ótimo.
Mas a questão é: como ele vende?
Teoricamente, quando ele vende, investidores do mundo todo também vão vender.
Se ele vender 10% de suas ações, pode fazer o preço das 90% restantes, que ainda não realizaram lucro, despencar.
Por isso, Buffett está realmente numa encruzilhada: ele comprou algo com valor de mercado alto, mas não consegue realizar o lucro, porque é grande demais, e muito visível.
Porém, o que você vê agora é o seguinte cenário: Buffett tem reduzido suas posições nos últimos anos, e a reserva de caixa da Berkshire atingiu o maior nível da história.
Ao mesmo tempo, as ações americanas continuam atingindo novas máximas! Essa é a genialidade de Buffett.
Com toda essa fama e esse volume de capital, quando ele começa a vender, o mercado inteiro ainda não desabou — essa é a verdadeira “divindade” de Buffett.
Primeira lição de investimento no mercado de capitais: quem sabe comprar é o discípulo, quem sabe vender é o mestre. Professor Buffett sempre será seu mestre.
Como ele consegue fazer isso?
A estratégia dele é: repetir dia após dia para todos que estou velho, não entendo mais de ações de tecnologia, não tenho coragem de comprar.
E todos riem, dizendo: “É, o velho Buffett não acompanha a nova era.”
Depois, ele compra secretamente ações da Apple por 30 bilhões de dólares a 39 dólares cada, e realiza lucros a 220 dólares.
Claro que, depois, a Apple subiu para 290 dólares, um aumento de 30% em relação ao ponto de venda de Buffett, e muitos dizem que ele perdeu a oportunidade, que vendeu na hora errada.
Na conferência, Buffett também sorri e diz: “Sim, sim, eu realmente não entendi a Apple, vendi na hora errada, fui um idiota, me arrependo.”
Se você acredita nele, melhor acreditar em mim, que sou o imperador Qin Shi Huang.
No auge, Buffett comprou quase 1 bilhão de ações da Apple, representando 6% da empresa; hoje, as ações da Apple na Berkshire representam apenas 1,5% do total de ações.
O maior acionista da Apple, considerado o maior especialista em valor, vendeu 80% de suas ações.
De acordo com a lógica, quando Buffett começou a reduzir suas posições, o mercado deveria perceber o sinal e ficar preocupado, todos deveriam vender também.
Tanto tempo e tamanho de redução suficiente para derrubar o preço da Apple.
Mas a realidade é que isso não aconteceu. Essa é a razão pela qual Buffett é considerado uma “divindade”.
Pessoas comuns podem vender no topo, mas Buffett nunca consegue vender exatamente no pico.
Por quê? Porque seu tamanho é tão grande que, ao vender rápido demais, pode derrubar o mercado inteiro.
Por isso, Buffett precisa de tempo.
Se você conhece o mercado de ações dos EUA, sabe que é um mercado de alta prolongada e baixa curta — ele sobe lentamente por anos, mas quando atinge o pico, despenca em semanas ou meses.
Isso é uma crise de mercado.
Pessoas comuns podem liquidar tudo em qualquer ponto do mercado instantaneamente.
Mas Buffett não consegue.
Se você fosse Buffett, não gostaria de vender na máxima e ver o mercado cair logo depois.
Por exemplo, se você tem 600 bilhões de dólares, vende 100 bilhões, e o mercado cai 30%, você perde instantaneamente 150 bilhões.
Vender 100 bilhões, mas o restante da posição fica com uma perda não realizada de 150 bilhões — essa é uma má estratégia de saída.
Você quer criar uma expectativa de mercado de que: “Todo mundo acha que ele não entende, que está vendendo a descoberto.”
E assim, enquanto ele vende, o mercado continua subindo.
Se ele vender 1 trilhão de dólares de um total de 6 trilhões, e o mercado subir 20%, ele ainda terá 6 trilhões de dólares.
Ele sorri, mas o mercado pensa que ele perdeu a oportunidade.
Depois, ele faz uma conferência e diz: “Sou velho demais, não entendo mais esse mercado, perdi a oportunidade, fui um idiota, me arrependo.”
Você acredita nele? Melhor acreditar que você entende mais do que ele.